百年建筑：錯峰停窯疊加環(huán)保管控，川渝水泥市場博弈加劇
歲末年初，川渝地區(qū)水泥市場并未迎來傳統(tǒng)的平靜期，而是在多重政策與市場力量的交織下，呈現(xiàn)出“供給強制收縮、需求被動下滑、區(qū)域表現(xiàn)分化”的復(fù)雜圖景。強制性錯峰生產(chǎn)、環(huán)保預(yù)警升級與廠商的提價意愿共同構(gòu)成了當(dāng)...
歲末年初，川渝地區(qū)水泥市場并未迎來傳統(tǒng)的平靜期，而是在多重政策與市場力量的交織下，呈現(xiàn)出“供給強制收縮、需求被動下滑、區(qū)域表現(xiàn)分化”的復(fù)雜圖景。強制性錯峰生產(chǎn)、環(huán)保預(yù)警升級與廠商的提價意愿共同構(gòu)成了當(dāng)前市場的主旋律，但其實際效果正受到需求萎靡和外部沖擊的嚴(yán)峻考驗。
? 一、供給端：政策鐵腕收緊，奠定漲價基石
1.?停窯限產(chǎn)“剛性化”：四川省一季度不少于“65+X”天、重慶市不少于55天的錯峰生產(chǎn)計劃，是自上而下的強制性產(chǎn)能壓減，直接鎖定區(qū)域熟料供給的上限。特別是川北地區(qū)，部分廠家計劃在1月內(nèi)集中執(zhí)行12-31日的停窯，疊加“雙控”措施，導(dǎo)致熟料庫存已降至3成的低位，供應(yīng)趨于緊張。
2.?環(huán)保加碼“鎖流通”：四川廣安、南充、宜賓等地升級重污染天氣預(yù)警至橙色，并實施了針對砂石、水泥等物料的車輛禁行令。這記“環(huán)保重拳”雖不直接關(guān)停窯爐，卻卡住了水泥從工廠流向工地的流通環(huán)節(jié)。它造成了“有貨難運”的局面，從另一個維度加劇了市場有效供應(yīng)的短缺，尤其對縣區(qū)市場的沖擊更為明顯。重慶市場影響更為明顯，某水泥廠反饋12月按計劃停窯，一月份計劃開窯，但受環(huán)保督察，僅開一個禮拜就已關(guān)停，熟料庫存屬于低位。
?二、需求端：環(huán)保重壓疲軟，市場冷暖不一
1. 施工項目直接受挫：德陽等地工地因環(huán)保要求直接停工，成都部分貿(mào)易商銷量腰斬。橙色預(yù)警下的車輛限行，不僅影響水泥進場，也必然導(dǎo)致渣土外運、材料配送等整個施工鏈節(jié)奏放緩，需求被被動壓制。
2.?區(qū)域與環(huán)節(jié)顯著分化：?地域上，據(jù)相關(guān)調(diào)研，成都主城區(qū)部分大型攪拌站仍能正常生產(chǎn)；而南充、德綿及周邊縣區(qū)則管控嚴(yán)格，德陽水泥廠家發(fā)貨量有明顯減少，對下游價格下調(diào)20元/噸，綿陽市場主城區(qū)商混站反映整體需求尚可，預(yù)計1月20日之前發(fā)運量平穩(wěn)，原材價格較為堅挺。宜賓水泥廠反饋目前當(dāng)?shù)爻?strong>重點民生工程外已停工停產(chǎn)，這表明環(huán)保政策的執(zhí)行存在差異，核心城市與重點工程可能通過合規(guī)手段獲得一定“豁免”，但廣大外圍市場已進入半停滯狀態(tài)。產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上，水泥廠和合規(guī)攪拌站可能維持生產(chǎn)，但貨物難以完全送達最終工地，形成了一種“庫存轉(zhuǎn)移”而非“實際消耗”的假象。
三、?價格走勢：上漲意愿強烈，落地面臨挑戰(zhàn)
1.重慶市場：博弈尤為激烈。計劃中的50元/噸漲幅面臨巨大考驗。核心矛盾在于“內(nèi)部提價”與“外部輸入”的沖突。貴州水泥的大量涌入，成為了平抑重慶價格的關(guān)鍵變量。在本地需求因環(huán)保和季節(jié)性因素走弱時，低價外來水泥的競爭力凸顯，可能迫使本輪漲價幅度打折、節(jié)奏放緩，甚至出現(xiàn)“明漲暗穩(wěn)”的局面。
2.四川市場：漲勢較為明確。低庫存、集中停窯與環(huán)保限運形成了共振，為價格上行提供了堅實基礎(chǔ)。預(yù)計主要企業(yè)將通過行業(yè)自律積極推動價格修復(fù)，川南地區(qū)計劃在16日推漲水泥價格30元/噸，川北部分市場計劃推漲水泥價格50元/噸，若各廠家積極配合，漲價落地可能性較高。
四、總結(jié)
短期看，由錯峰生產(chǎn)和環(huán)保限產(chǎn)構(gòu)成的“供給故事”足夠強硬，足以支撐市場價格尤其是出廠價維持高位或嘗試上漲。然而，真正的成交價格和銷量，將取決于環(huán)保對施工的制約何時解除，以及外部競爭的強度。四川依托低庫存和集中停窯，漲價意愿強烈，若廠家配合到位，落地可能性較高。而重慶市場則面臨貴州低價水泥輸入的巨大沖擊，本地提價計劃遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，可能以“明漲暗穩(wěn)”收場。
資訊編輯：楊悅 021-26093086 資訊監(jiān)督：湯浛溟 021-26093670 資訊投訴：陳躍進 021-26093100免責(zé)聲明：Mysteel發(fā)布的原創(chuàng)及轉(zhuǎn)載內(nèi)容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創(chuàng)內(nèi)容版權(quán)歸Mysteel所有，轉(zhuǎn)載需取得Mysteel書面授權(quán)，且Mysteel保留對任何侵權(quán)行為和有悖原創(chuàng)內(nèi)容原意的引用行為進行追究的權(quán)利。轉(zhuǎn)載內(nèi)容來源于網(wǎng)絡(luò)，目的在于傳遞更多信息，方便學(xué)習(xí)與交流，并不代表Mysteel贊同其觀點及對其真實性、完整性負(fù)責(zé)。