一、混凝土產能利用率環(huán)比穩(wěn)步提升

2月26日-3月4日，百年建筑調研國內506家混凝土攪拌站產能利用率為2.62%，周環(huán)比提升0.36個百分點；年同比（陰歷）降低1.78個百分點。506家混凝土攪拌站發(fā)運量為52.40萬方，周環(huán)比增加15.83%，年同比（陰歷）減少40.5%。

區(qū)域方面，節(jié)后市場啟動階段，各區(qū)域混凝土發(fā)運量周環(huán)比均呈上升趨勢，從我們百年建筑網調研的開復工最新數(shù)據(jù)來看，目前各區(qū)域工程開工率均低于去年農歷同期水平，工程進度整體偏慢情況下，各區(qū)域混凝土發(fā)運量均低于去年同期水平。

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二、資金回款持續(xù)提升

據(jù)百年建筑調研，截至2月27日（農歷正月三十），全國13532個工地開復工率為64.6%，農歷同比減少；勞務上工率61.7%，農歷同比減少；資金到位率49.1%，農歷同比略增。其中房建項目開復工率農歷同比減少；非房建項目開復工率農歷同比減少。 截至3月5日，百年建筑網調研國內混凝土企業(yè)平均回款率為47.2%，環(huán)比提升0.1個百分點，無明顯提升。春節(jié)前，多數(shù)企業(yè)回款情況不及預期，節(jié)后，混凝土企業(yè)仍在積極推動回款，回款比例整體小幅上升，短時間內，企業(yè)仍會積極推進項目回款。?

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重點區(qū)域發(fā)運量增速情況

2024年開年以來，中國混凝土市場呈現(xiàn)顯著的“冷熱不均”特征。受資金鏈緊張、極端天氣頻發(fā)、環(huán)保政策收緊等多重因素影響，各地攪拌站發(fā)運量恢復緩慢，新項目開工普遍滯后，行業(yè)整體復蘇乏力。

一、西南地區(qū)：續(xù)建項目支撐，新增動力不足

四川：日均發(fā)運量2000方，依賴老項目維持產能，新項目因資金未到位難以落地，需求增長陷入停滯。

重慶：產能僅恢復至節(jié)前一半（7000方/日），水泥日耗2000噸，下游工地復工率不足反映房地產與基建投資疲軟。

云南：昆明地區(qū)日發(fā)運量200-300方，續(xù)建項目供應不穩(wěn)定，預計3月中旬短暫回暖，但6月雨季將再度壓制需求。

核心矛盾：西南地區(qū)以存量項目為主，新項目受制于資金回款率低（普遍低于50%）和開發(fā)商信心不足，基建未能有效填補房地產下行缺口。

二、華北與華中地區(qū)：環(huán)保限產疊加天氣擾動

河北：北部開工逐步啟動，但南部雨雪拖累施工，整體發(fā)運量尚未恢復；

山西：大型攪拌站日均700方，中小型僅200-300方，晉北部分未復工，資金回款率低導致工程量縮減；

河南：2月產量僅3000方，雨雪后日發(fā)運量回升至500方，需求回暖依賴天氣轉好；

湖北：荊門日發(fā)運量600-700方，宜昌400-500方，復工節(jié)奏緩慢，新項目稀缺；

北京、天津：環(huán)保預警致3月4日起部分停產，大型攪拌站日發(fā)運量1000方，中小型300-500方，政策約束壓制產能釋放。

政策與自然雙重制約：北方地區(qū)面臨環(huán)保常態(tài)化監(jiān)管（如京津冀停產令）與極端天氣的雙重打擊，疊加資金到位延遲，市場復蘇節(jié)奏被動拉長。

三、華東地區(qū)：國央企韌性凸顯，民企承壓

江蘇：國央企攪拌站日發(fā)運量達2000方，民企僅500-700方，資金優(yōu)勢使國央企在項目競標中占據(jù)主導；

上海：發(fā)運量為年前60%-70%（日1000方），新項目停滯，“兩會”后政策明朗化或成關鍵轉折點；

山東：日發(fā)運量1000方，基建項目（地鐵、高鐵）占比提升，但回款率僅40%，民企現(xiàn)金流壓力突出；

安徽：大站日發(fā)運2000方，中小站300-600方，市場以存量項目為主，新項目處于籌備階段。

結構性分化：國央企憑借資金與項目資源把控力，在基建領域形成“護城河”；而民企受制于回款難、融資成本高，生存空間進一步壓縮。

四、華南地區(qū)：緩慢爬坡中的區(qū)域差異

兩廣：受雨季及房地產低迷影響，需求恢復弱于華東。

五、深層癥結與未來展望

短期（Q2）：華東、華南有望在天氣轉暖及政策發(fā)力下率先復蘇，西南、華北仍將滯后；中長期：行業(yè)洗牌加速，具備資金與國企背景的攪拌站將主導市場，需關注基建REITs、PSL等工具對資金的撬動效應。

樣本說明：本輪調研時間為2月26日-3月2日期間，樣本總量為506個混凝土攪拌站，區(qū)域占比：華東23.28%、華中16.43%、華南17.12%、華北21.23%、西南15.1%、西北2.7%、東北4.14%；產能利用率=周產量/周設計產能；混凝土企業(yè)正常平均產能利用率維持在30%左右。

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