回顧2024年上海水泥價(jià)格走勢，全年震蕩運(yùn)行，價(jià)格起起落落，背后也反映了水泥供需求端不停的博弈，廠家基于新國標(biāo)后水泥成本提升、水泥價(jià)格低位行業(yè)虧損等多方面因素考慮，行業(yè)自律停窯減少產(chǎn)量，提高價(jià)格；供大于求情況下，下游對(duì)漲價(jià)接受度較低，價(jià)格最終逐步回落。
9月最后推漲100元/噸后，市場格局發(fā)生較大變化：
1、小范圍內(nèi)，水泥形成了水泥貿(mào)易商先配送，攪拌站月底定價(jià)，水泥廠保價(jià)的情況，定價(jià)主動(dòng)權(quán)基本在攪拌站，價(jià)格易跌難漲。
9月28日主流水泥企業(yè)通知價(jià)格上漲100元/噸，攪拌站并未同意漲價(jià)，
10月中旬部分供應(yīng)商停供或減少供應(yīng)，
10月底，攪拌站同意10月采購的水泥上漲50元/噸，主流水泥廠價(jià)格繼續(xù)堅(jiān)挺銷量下滑明顯，貿(mào)易商采購?fù)鈬蛢r(jià)水泥補(bǔ)充減少虧損，
11月底攪拌站同意11月采購的水泥漲30元/噸，
12月初主流品牌水泥價(jià)格下跌20元/噸，且部分水泥廠調(diào)整銷售政策，提供貿(mào)易商保價(jià)服務(wù)，即貿(mào)易商提貨的最終價(jià)格以攪拌站最終定價(jià)為準(zhǔn)。
2、頭部企業(yè)發(fā)揮其成本優(yōu)勢，布局上海中轉(zhuǎn)庫市場，在選擇市場份額的情況下，價(jià)格難有較大提升。
以前頭部水泥廠基本以直供頭部攪拌站為主，在市場流通份額較少，對(duì)市場報(bào)價(jià)高位。今年以來，頭部水泥廠直供份額減少，逐步下調(diào)市場價(jià)格，提升市場流通份額。
舉例來說，如下表，以前沿江上游A水泥廠發(fā)上海平倉價(jià)240元/噸，船運(yùn)費(fèi)18元/噸，中轉(zhuǎn)費(fèi)18元/噸，貿(mào)易商成本276元/噸；頭部水泥企業(yè)安徽平倉250元/噸，船運(yùn)費(fèi)13元/噸，中轉(zhuǎn)費(fèi)18元/噸，貿(mào)易商成本281元/噸。在頭部企業(yè)只做直供的時(shí)候，上海貿(mào)易商出庫價(jià)可以維持在295左右，且貿(mào)易商有動(dòng)力發(fā)沿江上游水泥。
頭部企業(yè)銷售政策調(diào)整后，在上海地銷出庫價(jià)低于貿(mào)易商出庫價(jià)，目前頭部企業(yè)廠家出庫價(jià)280元/噸。若貿(mào)易商出庫價(jià)280元/噸，那么拿沿江上游水泥利潤4元/噸，利潤薄，加上船運(yùn)周期長，風(fēng)險(xiǎn)大，貿(mào)易商拿貨積極性下降，現(xiàn)金采購水泥廠出庫水泥意愿增強(qiáng)，若貿(mào)易商賣295元/噸，其價(jià)格優(yōu)勢低于廠家。另一方面，沿江上游水泥廠想提高貿(mào)易商的拿貨積極性，只能降價(jià)，讓利給貿(mào)易商，擴(kuò)大與頭部企業(yè)的價(jià)差——價(jià)差從10元/噸擴(kuò)大到20元/噸。
近期上海水泥價(jià)格也出現(xiàn)了“頭部企業(yè)降價(jià)釋放原來直供政策給市場——沿江水泥企業(yè)降價(jià)給貿(mào)易商——攪拌站月底下跌——廠家保價(jià)下跌水泥價(jià)格”的循環(huán)，12月以來上海水泥價(jià)格累計(jì)下跌45-55元/噸。
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