引言：近年來(lái)，陜西省水泥市場(chǎng)的發(fā)展格局發(fā)生了顯著變化，以往以本地企業(yè)為主導(dǎo)的局面逐漸被打破。隨著市場(chǎng)的開(kāi)放和競(jìng)爭(zhēng)的加劇，外來(lái)企業(yè)紛紛加大對(duì)西北市場(chǎng)的戰(zhàn)略布局，展開(kāi)大規(guī)模的市場(chǎng)攻勢(shì)，鑒于本地企業(yè)在產(chǎn)量方面存在一定的局限性，外來(lái)企業(yè)的進(jìn)入已成為必然趨勢(shì)。目前，陜西省內(nèi)擁有 963 余家水泥企業(yè)，其中全能生產(chǎn)線的占比僅約為 30% 左右，2024年陜西水泥市場(chǎng)整體表現(xiàn)為產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，需求持續(xù)下降，水泥價(jià)格持續(xù)走低，企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)下降；水泥產(chǎn)量繼續(xù)收窄，水泥價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運(yùn)行。

一、2024年陜西水泥市場(chǎng)回顧

1.1?水泥價(jià)格分析

據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年西北地區(qū)水泥價(jià)格震蕩弱勢(shì)運(yùn)行，開(kāi)年P(guān).O42.5散裝水泥均價(jià)為414元/噸，年底均價(jià)為405.5元/噸，降幅2%。2024年最低均價(jià)為384.5元/噸，價(jià)格下跌趨勢(shì)明顯，主要原因是西北地區(qū)產(chǎn)能利用率低，供需嚴(yán)重失衡，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。陜西水泥價(jià)格相對(duì)屬于高位，受外圍低價(jià)水泥影響，故而下浮較多。

分季度來(lái)看，一季度陜西市場(chǎng)復(fù)蘇情況不佳，開(kāi)年陜西工地復(fù)工率較低，呈現(xiàn)震蕩下浮趨勢(shì)；二季度陜西市場(chǎng)需求恢復(fù)水泥價(jià)格略有增長(zhǎng)，新開(kāi)工項(xiàng)目開(kāi)工率約41%，但市場(chǎng)層面反饋偏弱，短暫上浮后迅速回落。5月開(kāi)始受新國(guó)標(biāo)成本增加以及關(guān)中區(qū)域夏季錯(cuò)峰政策延長(zhǎng)的影響，致使水泥企業(yè)生產(chǎn)成本持續(xù)增加，價(jià)格上調(diào);三季度水泥價(jià)格持續(xù)下跌，水泥廠為保銷(xiāo)量打起價(jià)格戰(zhàn)，水泥價(jià)格跌至谷底，疊加原材料價(jià)格不斷上漲，多數(shù)廠家虧損嚴(yán)重；四季度水泥廠為修復(fù)公司利潤(rùn)，水泥廠聯(lián)合維價(jià)，漲價(jià)頻繁因此價(jià)格方面略有恢復(fù)。年末在整年價(jià)格震蕩之下水泥廠的心態(tài)發(fā)生轉(zhuǎn)變，年前大部分水泥廠都以保生產(chǎn)保價(jià)格為主。

1.2 ?2024年水泥產(chǎn)量低于去年同期

2024年陜西省水泥產(chǎn)量約為4750萬(wàn)噸，同比下降17.2%。連續(xù)兩年產(chǎn)量持下降態(tài)勢(shì)。

從需求端來(lái)看：房地產(chǎn)行業(yè)整體處于調(diào)整期，新開(kāi)工項(xiàng)目減少且省內(nèi)一些大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度減緩，導(dǎo)致水泥需求增長(zhǎng)動(dòng)力不足；同時(shí)制造業(yè)需求減少，受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，制造業(yè)生產(chǎn)規(guī)模收縮，對(duì)水泥的需求也相應(yīng)減少。

從供給端來(lái)看：陜西省內(nèi)受環(huán)保政策限制，部分水泥廠因環(huán)保不達(dá)標(biāo)被限產(chǎn)或停產(chǎn)； 供需關(guān)系的失衡以及過(guò)去水泥行業(yè)過(guò)度擴(kuò)張，導(dǎo)致水泥產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩。為避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)主動(dòng)減產(chǎn)以平衡市場(chǎng)供需；24年省內(nèi)煤炭、電力等能源價(jià)格上漲，使水泥生產(chǎn)成本增加，企業(yè)為控制成本而調(diào)整產(chǎn)量。

1.3陜西省水泥熟料線運(yùn)轉(zhuǎn)率有所下降

據(jù)百年建筑網(wǎng)針對(duì)陜西省樣本企業(yè)熟料線運(yùn)轉(zhuǎn)率的追蹤數(shù)據(jù)顯示，2024 年度陜西省樣本企業(yè)的熟料線平均運(yùn)轉(zhuǎn)率僅為 39.6%，相較于 2023 年，出現(xiàn)顯著下滑，降幅達(dá) 9.2 個(gè)百分點(diǎn)。具體來(lái)看，春節(jié)期間前后，受建筑行業(yè)季節(jié)性停工、工人返鄉(xiāng)休假等多重因素影響，水泥市場(chǎng)需求銳減，各水泥企業(yè)紛紛趁機(jī)安排熟料生產(chǎn)線的檢修工作，使得這一階段的運(yùn)轉(zhuǎn)率處于較低水平。待春節(jié)假期結(jié)束，隨著工人陸續(xù)返崗，建筑工程逐步復(fù)工，水泥企業(yè)也隨之重啟生產(chǎn)流程，運(yùn)轉(zhuǎn)率開(kāi)始回升。步入 6 - 7 月，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，以及基建項(xiàng)目開(kāi)工進(jìn)度放緩等因素的綜合作用，水泥市場(chǎng)需求陷入下行通道，產(chǎn)品價(jià)格隨之全面走低。在此背景下，水泥企業(yè)的熟料庫(kù)存不斷累積，為削減庫(kù)存壓力、降低運(yùn)營(yíng)成本，企業(yè)普遍增加了生產(chǎn)線的檢修頻次與時(shí)長(zhǎng)，運(yùn)轉(zhuǎn)率再度下行。直至 9 月之后，得益于部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)刺激政策落地生效，水泥市場(chǎng)需求有所回暖，帶動(dòng)了熟料線運(yùn)轉(zhuǎn)率的回升；但與此同時(shí)，錯(cuò)峰生產(chǎn)政策依舊在執(zhí)行，并且企業(yè)需持續(xù)依據(jù)庫(kù)存及市場(chǎng)供需動(dòng)態(tài)微調(diào)生產(chǎn)計(jì)劃，這使得熟料線運(yùn)作率此后整體維持在小幅波動(dòng)狀態(tài)。

從數(shù)據(jù)上來(lái)看，2024 年陜西省熟料庫(kù)存呈現(xiàn)出整體抬升態(tài)勢(shì)，2024 年年末熟料庫(kù)容比達(dá)到 72.2%，相較于上一年末躍升 10 個(gè)百分點(diǎn)，全年熟料運(yùn)作率低于2023年，而熟料庫(kù)存整體高于2023年，2023年陜西省水泥產(chǎn)量減少明顯。

二、2025年陜西水泥市場(chǎng)展望

2.1?供應(yīng)端

日前，陜西省工業(yè)和信息化廳和陜西省生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好2024-2025年度水泥行業(yè)常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)工作的通知》。要求陜西省內(nèi)所有水泥熟料生產(chǎn)線要求，自2024年12月1日至2025年3月10日開(kāi)展采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)（100天）。然而現(xiàn)階段陜西水泥市場(chǎng)供需失衡嚴(yán)重，錯(cuò)峰停窯減產(chǎn)只能略微緩解水泥行業(yè)的供需矛盾，預(yù)計(jì)25年陜西水泥供應(yīng)持續(xù)下行。

2.2需求端

2025年，陜西全省安排省級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目616個(gè)、總投資28762億元、年度計(jì)劃投資4917億元，其中產(chǎn)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目總投資12328億元、占全部項(xiàng)目總投資的43%，基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)項(xiàng)目總投資7766億元、占全部項(xiàng)目總投資的27%，民生保障類(lèi)項(xiàng)目總投資8668億元、占全部項(xiàng)目總投資的30%。在第一季度內(nèi)，已有550個(gè)項(xiàng)目啟動(dòng)建設(shè)，項(xiàng)目的年度計(jì)劃投資總額為839億元人民幣。隨著國(guó)家 “西部大開(kāi)發(fā)” 以及 “一帶一路” 建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)，陜西作為重要節(jié)點(diǎn)地區(qū)，基建需求有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。若房地產(chǎn)市場(chǎng)在政策的刺激下逐漸回暖，也將為水泥需求帶來(lái)一定的增量，不過(guò)對(duì)于開(kāi)年的市場(chǎng)反饋還需要持續(xù)觀望。

總結(jié)

24年陜西省內(nèi)整體需求增長(zhǎng)不明顯，大型工程數(shù)量有限，未實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，城市房地產(chǎn)需求及農(nóng)村地區(qū)需求保持平穩(wěn)，水泥生產(chǎn)銷(xiāo)售方面據(jù)百年建筑調(diào)研陜西省內(nèi)樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率在40-60%之間，關(guān)中區(qū)域產(chǎn)能過(guò)剩，水泥廠產(chǎn)能利用率處于40% 左右，陜南地區(qū)由于地理優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)能利用率達(dá)到65%，兩級(jí)分化嚴(yán)重?？傮w來(lái)看2025年水泥市場(chǎng)將延續(xù)2024年需求疲軟的現(xiàn)狀，目前產(chǎn)能過(guò)剩依舊突出，在成本支撐下，均價(jià)或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運(yùn)行。上半年各企業(yè)對(duì)于新接項(xiàng)目預(yù)計(jì)將持謹(jǐn)慎態(tài)度，市場(chǎng)仍以存量項(xiàng)目為主，預(yù)計(jì)25年下半年或?qū)⒅鸩綇?fù)蘇。

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