一、2024年京津冀水泥市場(chǎng)回顧

1.1 2024年京津冀水泥消費(fèi)量分析

1.1.1 消耗量分析

據(jù)百年建筑調(diào)研，2024年北京市場(chǎng)水泥總需求量約1150萬(wàn)噸，同比下滑12-15%左右。2024年北京混凝土產(chǎn)量預(yù)估在4300萬(wàn)方。

2024年天津水泥整體消費(fèi)量約600萬(wàn)噸，同比減少接近25%。按照天津2024年混凝土產(chǎn)量來(lái)看，天津市混凝土總消費(fèi)量預(yù)估在1800萬(wàn)方，同比2023年減少接近26%。根據(jù)混凝土配合比來(lái)看，粗略判斷2024年天津市混凝土的水泥消耗量在400萬(wàn)噸。水泥廠針對(duì)天津重點(diǎn)工程直投的量預(yù)估在70萬(wàn)噸，袋裝市場(chǎng)需求量大概在85萬(wàn)噸左右。

2024年石家莊水泥整體消費(fèi)量約800萬(wàn)噸，同比減少10%左右。2024年石家莊混凝土產(chǎn)量預(yù)估在2400萬(wàn)方，市中心需求有所增加或?qū)⒀永m(xù)到明年，反觀周邊縣需求有所下滑。

1.1.2 京津冀水泥出庫(kù)量同比下降

據(jù)百年建筑調(diào)研河北10家水泥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：2024年出庫(kù)量為870萬(wàn)噸，較去年同比下滑33%。出庫(kù)量于3月開(kāi)始回升，進(jìn)入雨季后需求下滑明顯。9月傳統(tǒng)旺季，出庫(kù)量并無(wú)較大提升，且11-12月環(huán)保管控頻頻，施工條件一般。整體來(lái)看，大部分地區(qū)都有不同程度需求下滑。

1.1.3京津冀混凝土產(chǎn)能利用率下跌

據(jù)百年建筑調(diào)研京津冀45家商混企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：2024年京津冀平均產(chǎn)能利用率為8.8%，較往年同期下跌1.3個(gè)百分點(diǎn)。上半年仍有存量項(xiàng)目在建，進(jìn)入下半年，存量項(xiàng)目陸續(xù)完工，而新開(kāi)項(xiàng)目續(xù)接不上，再加之雨季、環(huán)保等因素，下半年產(chǎn)能利用率下滑明顯，故水泥采購(gòu)量不及往年。 ?

1.1.4 京津冀水泥房地產(chǎn)與基建需求分析

1.1.4.1 京津冀房地產(chǎn)投資完成額與施工面積

據(jù)悉，2024年1-11月北京房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)住宅投資完成額2379.76億元，較2023年同期相比減少254.84億元，同比下降9.7%。其中住宅施工面積5642.62萬(wàn)平方米，較2023年同期相比減少564.62萬(wàn)平方米，同比下降9.1%。這兩年受大型房企不斷暴雷的影響，房地開(kāi)發(fā)投資及施工面積持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)低迷。

2024年1-11月天津房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)住宅投資完成額883.58億元，較2023年同期相比增加5.86億元，同比上升5.86%。其中住宅施工面積5235.9萬(wàn)平方米，較2023年同期相比減少1602.11萬(wàn)平方米，同比下降23.43%。

2024年1-11月河北房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)住宅投資完成額2232.2億元，較2023年同期相比減少186.02億元，同比下降7.69%。其中住宅施工面積22301.91萬(wàn)平方米，較2023年同期相比減少2044.9萬(wàn)平方米，同比下降8.4%。

1.1.4.2 京津冀固定資產(chǎn)投資情況

2024年1-11月北京固定資產(chǎn)（公路建設(shè)）投資額累計(jì)180億元，同比增長(zhǎng)56.89%；天津固定資產(chǎn)（公路建設(shè)）投資額累計(jì)45億元，同比增長(zhǎng)103.63%；河北固定資產(chǎn)（公路建設(shè)）投資額累計(jì)790億元，同比增長(zhǎng)3.69%。

今年以來(lái)，天津市交通運(yùn)輸委加快推進(jìn)重大項(xiàng)目建設(shè)，截至11月完成交通運(yùn)輸固定資產(chǎn)投資158億元，同比增長(zhǎng)69％，預(yù)計(jì)全年完成175億元，同比增長(zhǎng)53％。建成天津第一條市域（郊）鐵路津靜市域（郊）鐵路，加快建設(shè)京濱城際鐵路南段和津?yàn)H高鐵，京津塘高速公路改擴(kuò)建工程已全線進(jìn)場(chǎng)施工，興港高速公路主體結(jié)構(gòu)工程正在加緊施工等。

總體來(lái)看，今年京津冀市場(chǎng)重點(diǎn)工程項(xiàng)目需求尚可。?

1.2 2024年京津冀熟料、水泥供應(yīng)分析

1.2.1京津冀水泥熟料產(chǎn)線產(chǎn)能布局情況

據(jù)百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2024年京津冀共有86條熟料生產(chǎn)線，年熟料理論設(shè)計(jì)產(chǎn)能約8752萬(wàn)噸（以310天計(jì)）。

目前京津冀1000t/d的窯線有3條，包括特種水泥的兩條1000t/d的線。3000-4000t/d的窯線共計(jì)35條，占比41%。2000t/d與2500t/d的產(chǎn)線分別占比24%與19%。

從地區(qū)分布來(lái)看，水泥熟料產(chǎn)線產(chǎn)能主要集中在唐山、石家莊、邢臺(tái)。產(chǎn)線以及產(chǎn)能最多的是唐山，產(chǎn)線19條，產(chǎn)能2352萬(wàn)噸。天津僅有一條2000t/d的窯線，目前以處理固廢為主，天津地區(qū)熟料主要由唐山、山東等地輸入。北京共四條窯線，其中兩條，目前也在轉(zhuǎn)型階段。

1.2.2 河北熟料產(chǎn)能利用率分析

1.2.2.1 2024年河北全年水泥熟料窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率

據(jù)百年建筑調(diào)研河北13家水泥熟料樣本企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，全年熟料線運(yùn)轉(zhuǎn)率平均值44.82%。企業(yè)自律意識(shí)逐漸增強(qiáng)，停窯天數(shù)多于往年。

1.2.3 2024年11-12月部分窯線運(yùn)轉(zhuǎn)情況分析

河北省采暖季時(shí)間統(tǒng)一為2024年11月1日至2025年3月31日。年度錯(cuò)峰天數(shù)150天，其中采暖季120天、非采暖季30天。

百年建筑網(wǎng)調(diào)研河北省34家水泥企業(yè)共47條熟料生產(chǎn)線自11月1日至12月31日窯線運(yùn)轉(zhuǎn)情況，11月月均開(kāi)窯天數(shù)為15.1天，理論熟料產(chǎn)量280.4萬(wàn)噸，12月月均開(kāi)窯天數(shù)為12.6天，月環(huán)比下降16.6%，，理論熟料產(chǎn)量239.9萬(wàn)噸，月環(huán)比下降14.4%。受天氣溫度影響，市場(chǎng)需求逐步下滑，月均開(kāi)窯天數(shù)仍在10天以上，部分企業(yè)反饋目前原材煤炭、礦粉、粉煤灰價(jià)格處于低位，此時(shí)生產(chǎn)有利于緩解成本壓力。

1.2.4 京津冀水泥供應(yīng)格局分析

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-11月份，北京水泥產(chǎn)量141.57萬(wàn)噸，同比下降25.91%；天津水泥產(chǎn)量398.17萬(wàn)噸，同比下降12.11%；河北水泥產(chǎn)量9309.34萬(wàn)噸，同比下降2.28%。整體來(lái)看，三地水泥產(chǎn)量均有不同程度的下滑，由于市場(chǎng)需求的不足，競(jìng)爭(zhēng)也愈加激烈。北京與天津本地水泥企業(yè)受本地需求下滑以及外來(lái)水泥等因素影響，產(chǎn)量下滑明顯。河北本地市場(chǎng)水泥需求均有10-20%不同的下滑程度，除供應(yīng)本地需求外，還有一部分外發(fā)到北京、天津、山東等地，因此降幅不大。

1.3 ?2024年京津冀水泥價(jià)格同比下跌9.5%

據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月29日，京津冀水泥均價(jià)380.1元/噸，同比下跌9.5%。2024開(kāi)年之后，項(xiàng)目開(kāi)復(fù)工率普遍不高，市場(chǎng)需求釋放較晚，一季度水泥價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行。在三月進(jìn)行第一波價(jià)格上調(diào)50元/噸，實(shí)際落實(shí)10-15元/噸。二季度水泥價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行，部分市場(chǎng)有上調(diào)水泥價(jià)格的動(dòng)作，但是市場(chǎng)需求不佳，水泥價(jià)格小幅下調(diào)10-15元/噸。

6月，水泥新國(guó)標(biāo)開(kāi)始實(shí)行，諸多因素影響成本上升15-30元/噸，京津冀市場(chǎng)陸續(xù)上調(diào)水泥價(jià)格50-80元/噸，實(shí)際落實(shí)20-40元/噸，部分地區(qū)維穩(wěn)一段時(shí)間后，水泥價(jià)格陸續(xù)回落至6月前水平。

進(jìn)入7、8月，雨水增多，進(jìn)入傳統(tǒng)施工淡季，需求下滑明顯，多地再次推漲，實(shí)際落實(shí)情況不佳。9、10月份少雨且氣溫適宜，需求回升，但價(jià)格方面仍穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。

進(jìn)入四季度，雨水減少，但環(huán)保管控頻率增多，加之氣溫下降，需求下滑，冀東北區(qū)域水泥價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，冀中南仍以上調(diào)水泥價(jià)格為主旋律，雖市場(chǎng)需求一般，仍有部分地區(qū)水泥價(jià)格成功上調(diào)20-30元/噸。進(jìn)入12月下旬，水泥需求量減少7成左右，項(xiàng)目、攪拌站陸續(xù)停工，部分水泥廠家或?qū)⑿》祪r(jià)以保證出庫(kù)量。

1.4 2024年京津冀水泥成本分析

截止12月31日，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，京唐港沫煤（Q>5500）2024年均價(jià)為860元/噸，同比下跌11.6%，水泥生產(chǎn)成本下降。

小結(jié)：市場(chǎng)需求下降明顯，而供應(yīng)降幅一般，產(chǎn)生庫(kù)存高于去年，加之成本下降，因此水泥均價(jià)下移。

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二、2024京津冀水泥市場(chǎng)展望

2.1 2025年京津冀水泥消費(fèi)量展望

2.1.1 房地產(chǎn)宏觀政策利好

2024年，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)經(jīng)歷了不平凡的一年。特別是2024年第四季度以來(lái)，在歷經(jīng)3年左右的調(diào)整后，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)積極變化。展望2025年，我國(guó)將扎實(shí)有序推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

2.1.2 基建繼續(xù)“穩(wěn)增長(zhǎng)”

2025年，北京、天津基建仍有高鐵、地鐵以及公路等項(xiàng)目托底內(nèi)需，如京濱、津?yàn)H、國(guó)道108線、京津塘高速改擴(kuò)建等工程，完善綜合立體交通網(wǎng)。

河北省交通運(yùn)輸固定投資計(jì)劃2025年完成1160億元。其中，公路816億元，港航85億元，地方鐵路185億元，機(jī)場(chǎng)6億元，場(chǎng)站68億元。加快完善雄安新區(qū)對(duì)外骨干路網(wǎng)。力促京雄高速二期主體建成，開(kāi)工建設(shè)榮烏新線高速二期、省道S601文安段等項(xiàng)目，加快省道S524、S603等項(xiàng)目建設(shè)。深入推進(jìn)京津冀交通一體化。

2.2 2025年京津冀水泥市場(chǎng)展望

市場(chǎng)需求仍有高鐵、地鐵等重點(diǎn)項(xiàng)目支撐，基建需求或有所提升；房地產(chǎn)持續(xù)低迷，短期內(nèi)無(wú)明顯好轉(zhuǎn)跡象。房建水泥用量持續(xù)下降，且基建增量不足以彌補(bǔ)房建下降的量。

總體來(lái)看，2025年水泥市場(chǎng)將延續(xù)2024年需求疲軟的現(xiàn)狀。部分窯線處于長(zhǎng)期停產(chǎn)狀態(tài)，再?gòu)哪壳伴_(kāi)停窯情況來(lái)看，大部分窯線仍停窯時(shí)長(zhǎng)不及預(yù)期，且京津冀水泥、熟料產(chǎn)能能遠(yuǎn)大于市場(chǎng)需求，預(yù)計(jì)2025年水泥價(jià)格仍以持穩(wěn)為主旋律。

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