【由百年建筑網(wǎng)、浙江省水泥協(xié)會(huì)、浙江省建筑業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)供應(yīng)鏈與勞務(wù)分會(huì)、浙江交工集團(tuán)股份有限公司主辦的2024第九屆中國(guó)·浙江建筑行業(yè)供需交流會(huì)，將于2024年8月15日下午在杭州舉辦，參會(huì)報(bào)名請(qǐng)致電02126093629/15877995013（微信同號(hào)）】

概述：2024年上半年浙江省部分項(xiàng)目資金到位不足與新開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)量同比下降，導(dǎo)致水泥企業(yè)量?jī)r(jià)雙弱及利潤(rùn)壓減；下半年水泥市場(chǎng)需求有望環(huán)比提升，供應(yīng)繼續(xù)壓減，在成本及挽虧壓力下，水泥價(jià)格或先抑后揚(yáng)。

一、浙江水泥市場(chǎng)上半年回顧

1、上半年浙江水泥出庫(kù)量同比下降17.76%

據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)：1-6月浙江樣本水泥企業(yè)出庫(kù)量為568.77萬(wàn)噸，年同比減少17.76%。另，據(jù)浙江省散裝水泥發(fā)展中心數(shù)據(jù)：1-5月，全省預(yù)拌混凝土累計(jì)產(chǎn)量1.04億立方米，同比減少7.84%；全省預(yù)拌砂漿累計(jì)產(chǎn)量557.44萬(wàn)噸,同比減少2.95%。相關(guān)建材消費(fèi)量同比降幅擴(kuò)大，需求表現(xiàn)不及預(yù)期。

首先，年后項(xiàng)目工地受制于上一年末資金回款不佳，導(dǎo)致施工節(jié)奏啟動(dòng)滯后，因此2-3月的市場(chǎng)需求提振速度慢于往年；

其次，房地產(chǎn)及市政類項(xiàng)目新開(kāi)不足，據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)1-6月項(xiàng)目開(kāi)工38055個(gè)，同比下降34.98%。因此即使續(xù)建工程體量較大、基建項(xiàng)目較多，也使得4月到5月需求平淡。

最后，資金到位不足，據(jù)百年建筑調(diào)研：截至6月25日，樣本建筑工地資金到位率為62.60%，周環(huán)比下降1.04個(gè)百分點(diǎn)。其中，非房建項(xiàng)目資金到位率為64.96%，周環(huán)比下降1.11個(gè)百分點(diǎn)；房建項(xiàng)目資金到位率為49.27%，周環(huán)比下降0.61個(gè)百分點(diǎn)。加之雨水天數(shù)明顯增多，施工進(jìn)度放緩，6月需求加速下滑。

2、1-5月浙江水泥累計(jì)產(chǎn)量同比下降25.98%

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)：1-5月，浙江省水泥產(chǎn)量累計(jì)為4392.49萬(wàn)噸，同比減少25.98%。

百年建筑數(shù)據(jù)：調(diào)研浙江樣本水泥企業(yè)1-6月熟料窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率為49.6%，同比下降21.06%。2024 年浙江省水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)實(shí)施方案中顯示全省 2024 年水泥熟料生產(chǎn)線錯(cuò)峰生產(chǎn)天數(shù)基數(shù)為 80 天。分為三 個(gè)階段執(zhí)行：一階段 1 月 1 日-3 月 31 日錯(cuò)峰生產(chǎn) 40 天；二階段 6-8 月梅雨高溫季節(jié)錯(cuò)峰生產(chǎn)20天。由此可知1-6月浙江全省停窯時(shí)間至少在40-50天左右，比去年同期有所增加。因此供應(yīng)同比下降。

3、上半年浙江水泥企業(yè)熟料庫(kù)存同比上升9.54個(gè)百分點(diǎn)

據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)：1-6月浙江樣本水泥企業(yè)平均熟料庫(kù)容比為75.21%，同比增長(zhǎng)9.54個(gè)百分點(diǎn)。今年上半年供需雙降，浙江省積極執(zhí)行錯(cuò)峰減產(chǎn)，但沿江水泥流入導(dǎo)致本地企業(yè)水泥去庫(kù)速度不佳，整體庫(kù)位高于去年同期。

4、上半年浙江水泥均價(jià)同比下跌14.43%

據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)：截至6月30日，浙江P.O42.5散裝水泥均價(jià)330元/噸，年同比下跌1.65%；上半年均價(jià)326元/噸，同比下跌14.43%。年后浙江水泥價(jià)格震蕩運(yùn)行，經(jīng)歷三輪漲跌：

第一輪：4月中旬起浙江全省水泥價(jià)格通知上漲20-30元/噸后，部分外圍輸入品牌并未同步跟進(jìn)，終端接受度不高及部分水泥企業(yè)市場(chǎng)份額減少，因此部分主流品牌水泥價(jià)格陸續(xù)回落；

第二輪：5月中旬起浙江各市場(chǎng)水泥價(jià)格陸續(xù)通知上漲20元/噸。鑒于第一輪漲價(jià)完全未落地，頭部商混企業(yè)對(duì)此接受度不高，第二輪漲價(jià)后持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)；

第三輪：5月末至6月初浙江水泥價(jià)格再次通知陸續(xù)上漲20元/噸，市場(chǎng)謹(jǐn)慎觀望，拿貨態(tài)度不積極，上下游企業(yè)價(jià)格博弈凸顯，最終在6月末至7月初回落。

綜合來(lái)看，三輪累計(jì)漲幅60-70元/噸，三個(gè)月的起起落落最終對(duì)比6月末與4月上旬價(jià)格綜合漲幅為15元/噸左右。

上半年小結(jié)：資金到位不足與新開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)量同比下降，浙江水泥市場(chǎng)需求同比萎縮。由于長(zhǎng)三角熟料及水泥產(chǎn)量較大，導(dǎo)致浙江本地企業(yè)減產(chǎn)去庫(kù)不理想。因此水泥價(jià)格三輪推漲后的實(shí)際落地幅度有限。量?jī)r(jià)雙弱的情況下，利潤(rùn)壓減，部分企業(yè)繼續(xù)承壓。

二、浙江水泥市場(chǎng)下半年展望

1、下半年浙江水泥市場(chǎng)需求或環(huán)比提振

浙江省政府辦公廳印發(fā)的《浙江省擴(kuò)大有效投資“千項(xiàng)萬(wàn)億”工程2024年重大建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃》，明確要確保2024年全省固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)6%左右，全力推進(jìn)重大建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)。另外，2024年長(zhǎng)三角預(yù)計(jì)基建投資仍將達(dá)到1400億元，同比增長(zhǎng)11.73%。鐵路計(jì)劃開(kāi)通滬蘇湖、宣績(jī)、池黃等7個(gè)項(xiàng)目，計(jì)劃開(kāi)工滬昆鐵路嘉善段高架改造等4個(gè)項(xiàng)目，穩(wěn)步推進(jìn)甬舟鐵路、上海至南京至合肥高鐵等32個(gè)重點(diǎn)續(xù)建項(xiàng)目建設(shè)。

因此在續(xù)建及新開(kāi)項(xiàng)目的支撐下，投資同比加碼的保障下，浙江省下半年尤其是四季度或?qū)⒂瓉?lái)需求環(huán)比提振。

2、下半年浙江水泥供應(yīng)或繼續(xù)壓減

（1）根據(jù)2024 年浙江省水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)實(shí)施方案中要求：7至8月至少10天，9月至10月錯(cuò)峰生產(chǎn)10天，11月至12月錯(cuò)峰生產(chǎn)10天。水泥企業(yè)繼續(xù)錯(cuò)峰減產(chǎn)。

（2）五部門(mén)：目標(biāo)到2025年底，水泥熟料產(chǎn)能控制在18億噸左右，能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達(dá)到30%，能效基準(zhǔn)水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造或淘汰退出。據(jù)百年建筑調(diào)研，浙江省內(nèi)部分2000-2500t/d的熟料產(chǎn)線已停止生產(chǎn)，熟料產(chǎn)量同比將繼續(xù)減少。

3、下半年浙江水泥庫(kù)存或仍有壓力

截止2023年底，長(zhǎng)三角市場(chǎng)共有熟料年產(chǎn)能約2億，浙江省45條，熟料產(chǎn)能5152.20萬(wàn)噸；安徽省94條，熟料產(chǎn)能1.34億噸；江蘇省32條，熟料產(chǎn)能大約4800萬(wàn)噸。水泥產(chǎn)能約為4.83億噸。因此短期內(nèi)浙江本地水泥企業(yè)仍會(huì)面臨本地產(chǎn)能釋放不完全及外圍產(chǎn)能沖擊的壓力，熟料庫(kù)存或仍難有明顯下降。

4、下半年浙江水泥價(jià)格或先抑后揚(yáng)

據(jù)悉，7月8日起沿江水泥價(jià)格再度拉開(kāi)下半年漲價(jià)序幕，漲幅在30-50元/噸。但由于市場(chǎng)需求疲軟，下游“不買賬”，中游繼續(xù)觀望。因此落實(shí)難度增大。不過(guò)目前原燃料價(jià)格有上漲趨勢(shì)；新國(guó)標(biāo)實(shí)施后部分企業(yè)生產(chǎn)成本增加15-20元/噸；上半年部分頭部企業(yè)虧損，挽虧壓力更大。因此水泥價(jià)格或仍將繼續(xù)推漲。

下半年小結(jié)：下半年浙江水泥市場(chǎng)需求環(huán)比提升，供應(yīng)繼續(xù)壓減，成本及挽虧壓力下，水泥價(jià)格或先抑后揚(yáng)。

免責(zé)聲明：Mysteel發(fā)布的原創(chuàng)及轉(zhuǎn)載內(nèi)容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創(chuàng)內(nèi)容版權(quán)歸Mysteel所有，轉(zhuǎn)載需取得Mysteel書(shū)面授權(quán)，且Mysteel保留對(duì)任何侵權(quán)行為和有悖原創(chuàng)內(nèi)容原意的引用行為進(jìn)行追究的權(quán)利。轉(zhuǎn)載內(nèi)容來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)，目的在于傳遞更多信息，方便學(xué)習(xí)與交流，并不代表Mysteel贊同其觀點(diǎn)及對(duì)其真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。申請(qǐng)授權(quán)及投訴，請(qǐng)聯(lián)系Mysteel（021-26093397）處理。