答：我們分析原因之一是去年同期高基數(shù)，去年年初放開(kāi)管控后，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐漸恢復(fù)，許多工程施工項(xiàng)目集中爆發(fā)，帶動(dòng)水泥需求快速增長(zhǎng)，導(dǎo)致去年一季度水泥銷量基數(shù)較高；其二是在春節(jié)前華南地區(qū)通常房地產(chǎn)、基建項(xiàng)目都會(huì)有趕工期現(xiàn)象，以確保項(xiàng)目能夠在春節(jié)前交付使用，從而導(dǎo)致水泥銷量在春節(jié)前相對(duì)較好；今年春節(jié)過(guò)后，受上述兩個(gè)因素，以及部分工程項(xiàng)目已經(jīng)在今年春節(jié)前完工和春節(jié)后受房地產(chǎn)投資持續(xù)下降、基建項(xiàng)目開(kāi)工不足導(dǎo)致新開(kāi)工的項(xiàng)目少之又少的影響，因此在春節(jié)后出現(xiàn)水泥銷量大幅下降的情況。但從公司水泥銷量降幅情況來(lái)看，是小于行業(yè)平均降幅的。

2、我們關(guān)注到近期華東市場(chǎng)水泥正在提價(jià)，請(qǐng)問(wèn)是否會(huì)推漲全國(guó)水泥價(jià)格？公司目前的感受怎樣？

答：華東地區(qū)作為水泥消費(fèi)的重要區(qū)域，其價(jià)格變動(dòng)對(duì)全國(guó)市場(chǎng)具有一定的影響力，如果該地區(qū)的提升得到市場(chǎng)認(rèn)可，那么這種上漲趨勢(shì)可能會(huì)傳導(dǎo)到其他地區(qū)，從而對(duì)全國(guó)水泥價(jià)格產(chǎn)生推漲作用。從目前掌握的信息來(lái)看，在今年水泥需求出現(xiàn)大幅下滑的情況下，價(jià)格推漲成功需要一個(gè)過(guò)程，華東地區(qū)是房地產(chǎn)市場(chǎng)份額相對(duì)較高的區(qū)域，房地產(chǎn)投資下降對(duì)水泥需求下降影響相對(duì)更大，我們希望能夠推漲成功，讓行業(yè)盡快擺脫微利、接近虧損的局面。目前公司銷售區(qū)域內(nèi)，粵東市場(chǎng)水泥價(jià)格較為穩(wěn)定；珠三角市場(chǎng)受近期降雨量增加，西江通航能力增強(qiáng)，廣西地區(qū)的水泥進(jìn)入增多影響，導(dǎo)致價(jià)格略有松動(dòng)，但結(jié)合目前盈利水平，預(yù)計(jì)下調(diào)的幅度和空間有限。

3、從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)及公司披露的一季報(bào)來(lái)看，公司水泥銷量下滑幅度小于行業(yè)水平，請(qǐng)問(wèn)在農(nóng)村市場(chǎng)、城市市場(chǎng)、重點(diǎn)工程三大塊哪塊需求下降較為明顯？

答：從一季度水泥銷售情況看，農(nóng)村市場(chǎng)受農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)推進(jìn)及農(nóng)村居民對(duì)改善居住條件的需求驅(qū)動(dòng)，需求相對(duì)穩(wěn)定；城市市場(chǎng)，由于房地產(chǎn)仍處于深度調(diào)整階段，仍然持續(xù)低迷，作為水泥的主要需求方，直接影響了水泥的銷量；重點(diǎn)工程受資金問(wèn)題影響出現(xiàn)開(kāi)工不足，導(dǎo)致這部分需求尚未得到有效釋放。

4、最近公布了碳排測(cè)量技術(shù)體系，請(qǐng)問(wèn)對(duì)公司有哪些影響？

答：水泥行業(yè)納入全國(guó)統(tǒng)一碳排放權(quán)交易市場(chǎng)將為水泥行業(yè)提供一個(gè)更公平、透明的碳排放管理平臺(tái)，同時(shí)，也意味著水泥企業(yè)將面臨更為嚴(yán)格的碳排放限制和監(jiān)管。為了降低碳排放量，企業(yè)需要加大在節(jié)能減排技術(shù)方面的投入，以改善生產(chǎn)過(guò)程中的碳排放情況，未來(lái)能夠有效控制碳排放和實(shí)現(xiàn)綠色低碳生產(chǎn)的水泥企業(yè)將更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，相應(yīng)的達(dá)不到要求的低效落后水泥產(chǎn)能將會(huì)逐步退出。

我們注意到，近期生態(tài)環(huán)境部發(fā)布關(guān)于公開(kāi)征求《企業(yè)溫室氣體排放核算與報(bào)告指南水泥熟料生產(chǎn)》《企業(yè)溫室氣體排放核查技術(shù)指南水泥熟料生產(chǎn)》意見(jiàn)的通知，我們按照征求意見(jiàn)稿對(duì)公司2023年度碳排放數(shù)據(jù)進(jìn)行了測(cè)算，測(cè)算增加的碳排放總量不超過(guò)10萬(wàn)噸，測(cè)算結(jié)果表明對(duì)我們的影響不大。但在水泥行業(yè)納入全國(guó)統(tǒng)一碳排放體系后，預(yù)計(jì)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)將會(huì)逐步趨嚴(yán)，對(duì)企業(yè)影響會(huì)越來(lái)越大。

公司對(duì)未來(lái)水泥行業(yè)納入全國(guó)統(tǒng)一碳排放權(quán)交易市場(chǎng)還是很有信心的，公司將在總結(jié)過(guò)往碳排放管理有益經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，繼續(xù)通過(guò)技術(shù)改造升級(jí)、光伏發(fā)電、使用替代燃料等措施，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)工藝碳減排、生產(chǎn)能耗碳減排，從而實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型。

5、近期兩廣天雨頻繁，請(qǐng)問(wèn)公司目前發(fā)貨量情況怎樣？進(jìn)入二季度市場(chǎng)需求有增加嗎？

答：進(jìn)入4月份以來(lái)，兩廣天雨頻繁，建筑工程施工進(jìn)度受阻，水泥需求受到抑制，受降雨頻繁的影響，公司發(fā)貨量受到較大影響，目前無(wú)法判斷市場(chǎng)真實(shí)需求變化情況，4月份以來(lái)公司水泥發(fā)貨量延續(xù)了3月份的情況。

6、請(qǐng)介紹一下公司環(huán)保處置業(yè)務(wù)的情況嗎？

答：從2023年及2024年一季度數(shù)據(jù)看，環(huán)保業(yè)務(wù)對(duì)公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)增長(zhǎng)較快，公司目前運(yùn)營(yíng)的主要是惠塔環(huán)保的污泥處置和蕉嶺分公司的鋁灰渣處置項(xiàng)目，處置量在穩(wěn)步增加，對(duì)公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)也在不斷提升。

公司將會(huì)進(jìn)一步加大環(huán)保處置業(yè)務(wù)發(fā)展力度，盡量做大規(guī)模，同時(shí)加強(qiáng)投產(chǎn)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理，豐富處置品類，不斷提高處置量。在環(huán)保方面規(guī)劃主要有：推進(jìn)建設(shè)已經(jīng)第五屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議批準(zhǔn)的蕉嶺分公司30萬(wàn)噸/年一般固廢資源綜合利用項(xiàng)目、推進(jìn)建設(shè)福建塔牌水泥有限公司替代燃料資源綜合利用項(xiàng)目等；公司規(guī)劃每條5000t/d的熟料生產(chǎn)線均建設(shè)替代燃料項(xiàng)目，目標(biāo)是替代30%的煤炭用量，降低能源消耗總量。以上項(xiàng)目若達(dá)到信披要求，公司將會(huì)及時(shí)按規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

7、請(qǐng)問(wèn)今年公司區(qū)域內(nèi)水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)怎樣安排？是否有重要的變化？

答：2024年廣東省水泥協(xié)會(huì)，出臺(tái)了全年常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃停窯80天/窯的政策，其中第一階段停窯40天。福建省建材協(xié)會(huì)通知，全年全省錯(cuò)峰生產(chǎn)停窯時(shí)間140天，其中第一季度停窯50天。江西計(jì)劃全年全省錯(cuò)峰生產(chǎn)停窯時(shí)間115天。

目前這三省錯(cuò)峰生產(chǎn)停窯時(shí)間沒(méi)有調(diào)整。

8、請(qǐng)問(wèn)公司在產(chǎn)業(yè)鏈布局方面有哪些考慮？如水泥+方向的骨料、混凝土等方面?

答：骨料方面，受諸多因素制約的影響，公司未單獨(dú)競(jìng)拍獲取骨料礦山，主要是利用自有石灰石礦山的廢石資源發(fā)展骨料業(yè)務(wù)，提高礦山資源利用率，“吃干榨凈”。目前公司新建一條產(chǎn)能為200萬(wàn)噸/年的骨料生產(chǎn)線已經(jīng)于近期投產(chǎn)。

混凝土方面，公司于2010年前后大力發(fā)展混凝土攪拌站，但進(jìn)入以后，發(fā)現(xiàn)攪拌站準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低、應(yīng)收賬款較多、對(duì)水泥銷售協(xié)同效應(yīng)不如預(yù)期、企業(yè)盈利水平相對(duì)較差等，公司進(jìn)行了整合和優(yōu)化、退出，混凝土產(chǎn)業(yè)的規(guī)模大幅縮小。

未來(lái)公司重點(diǎn)是發(fā)展水泥窯協(xié)同處置固廢項(xiàng)目，水泥窯協(xié)同處置固廢項(xiàng)目具有設(shè)施投資較少、處置成本較低、處置較徹底等優(yōu)勢(shì)，較具競(jìng)爭(zhēng)力，潛力仍然較大。下一步，公司將進(jìn)一步加快建設(shè)固廢項(xiàng)目，擴(kuò)大處置規(guī)模，增加處置品類，不斷做大環(huán)保產(chǎn)業(yè)的營(yíng)收和利潤(rùn)規(guī)模，形成具有一定體量的、可持續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

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