一、核心觀點(diǎn)

宏觀方面，繼續(xù)釋放積極信號(hào)，央行表示下一階段，我國(guó)貨幣政策有充足的政策空間和豐富的工具儲(chǔ)備，法定存款準(zhǔn)備金率仍有下降的空間，對(duì)市場(chǎng)情緒形成一定提振；需求方面，隨著施工條件好轉(zhuǎn)，剛性需求環(huán)比繼續(xù)回暖，同比轉(zhuǎn)正仍有困難，且需注意投機(jī)需求的減弱；供給方面，水泥方面華中、華東等地集中開(kāi)窯，供給壓力增加；心態(tài)方面，部分地區(qū)廠家為修復(fù)利潤(rùn)有探漲行為，水泥情緒指標(biāo)有所修復(fù)。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周建筑材料價(jià)格或呈現(xiàn)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

二、正文

1. 重點(diǎn)事件聚焦

1.1 建筑企業(yè)：5大建筑央企1-2月新簽合同總額超1.1萬(wàn)億，同比增7.25%

據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，截至3月21日，共有5家建筑央企公布其2024年1-2月新簽合同額情況。這5家建筑央企1-2月累計(jì)新簽合同總額約11590.4億元，較去年同期（10807.04億元）增長(zhǎng)7.25%。

從合同金額來(lái)看，中國(guó)建筑表現(xiàn)亮眼，1-2月新簽合同額為6755億元，排名第一。具體來(lái)看，建筑業(yè)務(wù)方面實(shí)現(xiàn)新簽合同額6494億元，同比增長(zhǎng)14.4%；地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面實(shí)現(xiàn)合約銷售額261億元，同比下降51.3%。從同比增速來(lái)看，中國(guó)化學(xué)最為強(qiáng)勢(shì)，1-2月新簽合同額同比增長(zhǎng)28.32%，排名位居第一。

2.價(jià)格：3月第3周建筑材料行情3漲9跌3穩(wěn)

截至2023年3月22日，周內(nèi)建筑材料價(jià)格漲價(jià)品種為3個(gè)；下跌品種為9個(gè)；持穩(wěn)品種為3個(gè)。

漲價(jià)品種：螺紋鋼、腳手架、粉煤灰；

跌價(jià)品種：螺紋鋼、機(jī)制砂、碎石、混凝土、水泥熟料、砂漿、浮法玻璃、木方、礦渣粉、天然砂、水泥；

持平品種：混凝土、水泥熟料、建筑瀝青。

3. 地產(chǎn)、基建需求分析

建筑業(yè)下游需求：截至2024年3月22日，國(guó)內(nèi)250家水泥廠周出庫(kù)量313.6萬(wàn)噸，環(huán)比增加43.82%，同比下降44.3%。從區(qū)域上看，七大地區(qū)同比均下降，同比降幅最大的地區(qū)是東北，降幅最小的地區(qū)是西北。

建筑業(yè)下游需求整體表現(xiàn)環(huán)比繼續(xù)改善，同比降幅走闊，較上期擴(kuò)大14個(gè)點(diǎn)。去年同期季節(jié)性增幅集中，今年需求恢復(fù)節(jié)奏偏慢，需繼續(xù)觀察工地資金到位情況。

基建重大項(xiàng)目需求：截至2024年3月22日，國(guó)內(nèi)250家水泥廠周基建直供量121萬(wàn)噸，環(huán)比增加39.1%，同比下降30.9%?；ㄓ盟嗔拷咏?2年同期水平，但相較23年同期仍有三成差距。隨著天氣好轉(zhuǎn)，基建項(xiàng)目近期開(kāi)復(fù)工節(jié)奏有所加快，但受制于新項(xiàng)目數(shù)量少，基建水泥直供量同比仍未轉(zhuǎn)正。

房建需求：截至2024年3月22日，國(guó)內(nèi)506家混凝土攪拌站周發(fā)運(yùn)量88.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加71.84%，同比下降61.2%。從區(qū)域上看，七大地區(qū)混凝土發(fā)運(yùn)量均不及去年同期，且降幅超5成。其中，華東、東北和華南降幅超6成。

資金方面，周內(nèi)混凝土攪拌站應(yīng)收賬款按時(shí)回款率46.53%，環(huán)比下降0.36個(gè)百分點(diǎn)，降幅較上期擴(kuò)大0.18個(gè)百分點(diǎn)。

4. 本周重點(diǎn)關(guān)注

1）宏觀：繼續(xù)釋放積極信號(hào)，央行表示下一階段，我國(guó)貨幣政策有充足的政策空間和豐富的工具儲(chǔ)備，法定存款準(zhǔn)備金率仍有下降的空間，對(duì)市場(chǎng)情緒形成一定提振；

2）需求：隨著施工條件好轉(zhuǎn)，剛性需求環(huán)比繼續(xù)回暖，同比轉(zhuǎn)正仍有困難，且需注意投機(jī)需求的減弱；

3）供給：水泥方面華中、華東等地集中開(kāi)窯，供給壓力增加；

4）心態(tài)：部分地區(qū)廠家為修復(fù)利潤(rùn)有探漲行為，水泥情緒指標(biāo)有所修復(fù)；

5）綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周建筑材料價(jià)格或呈現(xiàn)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

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