截至2月26日，雖然春節(jié)假期復(fù)工已有一周，但廣東省防水市場(chǎng)復(fù)蘇緩慢。大多數(shù)卷材廠尚未開始生產(chǎn)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)短期內(nèi)變化不大。雖然廣東開工率和勞動(dòng)力到位率較往年有所提高，但大多數(shù)制造商尚未開始運(yùn)營(yíng)。預(yù)計(jì)下周影響將更加明顯，目前市場(chǎng)仍保持穩(wěn)定。
一、核心觀點(diǎn)
供應(yīng)端：防水產(chǎn)線有序增加，生產(chǎn)積極性較強(qiáng)
需求端：需求受股市和政策影響，整體需求呈下行
成本端：原材價(jià)格因各方因素較為低迷，節(jié)后生產(chǎn)成本呈現(xiàn)維穩(wěn)態(tài)勢(shì)
價(jià)格端：卷材價(jià)格預(yù)期短期內(nèi)波動(dòng)較大，市場(chǎng)形勢(shì)暫不明朗
二 、2024年春節(jié)后項(xiàng)目開復(fù)工調(diào)研（第二期）
截至2024年2月27日，（農(nóng)歷正月十八），廣東省第二期項(xiàng)目開復(fù)工率為36.43%，同比去年上漲20.89%，勞務(wù)到位率為38.46%，同比上漲6.27%。開復(fù)工率和勞務(wù)到位率均高于市場(chǎng)預(yù)期。開工的主要是水利和房地產(chǎn)收尾項(xiàng)目，雖有開工，但建材用量同比下降明顯，預(yù)計(jì)要3月初才逐漸有用量。
三、防水股市回購(gòu)，廠家積極性較高
年初A股多家防水相關(guān)個(gè)股出現(xiàn)股價(jià)大跌，由于地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控，基礎(chǔ)建設(shè)投資放緩的影響。在市場(chǎng)不確定性增大的背景下，投資者對(duì)防水股的信心受到影響，導(dǎo)致股價(jià)下跌。
然而2月21日，截至收盤，東方雨虹漲幅6.45%、科順股份漲幅4.75%、凱倫股份漲幅2.90%、亞士創(chuàng)能漲幅9.97%，漲停、偉星新材漲幅0.67%、三棵樹漲幅3.75%、飛鹿股份漲幅2.89%、聯(lián)塑漲9.7%、堅(jiān)朗五金漲4.5%。
百年建筑網(wǎng)調(diào)研發(fā)現(xiàn)防水企業(yè)在股市大跌之后，通過回購(gòu)股份對(duì)沖因房地產(chǎn)削減而造成的下跌。從積極性方面來看各防水廠商在大力宣傳利好消息包括但不僅限于聯(lián)合中標(biāo)，產(chǎn)線新增，合伙人大會(huì)等消息。
總結(jié)：從目前的開復(fù)工率以及政策來看，基建投資將占據(jù)更大的市場(chǎng)份額，而房建、屋面修繕和光伏屋頂?shù)阮I(lǐng)域也在穩(wěn)步發(fā)力，這將為防水材料等相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供更多的商業(yè)機(jī)會(huì)，同時(shí)廣東2024年關(guān)于保交樓工作推動(dòng)也為防水企業(yè)提供了一定的機(jī)遇。但在上游端較為萎靡，需求端尚不明確的情況之下，防水廠商在價(jià)格端的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。預(yù)測(cè)總體價(jià)格會(huì)以年初走低，年后穩(wěn)步攀升的態(tài)勢(shì)運(yùn)行。
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