1.1 近兩年西南混凝土均價(jià)走勢回顧

西南地區(qū)，是中國七大自然地理分區(qū)之一，東臨華中地區(qū)、華南地區(qū)，北依西北地區(qū)，包括重慶市、四川省、貴州省、云南省、西藏自治區(qū)共五個(gè)省市區(qū)。其中四川盆地是該地區(qū)人口最稠密、交通最便捷、經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的區(qū)域。2023年西南幾個(gè)市場行情均震蕩下行，混凝土價(jià)格平穩(wěn)下跌。西南地區(qū)混凝土節(jié)前最后一天均價(jià)明顯低于往年，成都2024年初混凝土價(jià)格較往年最高跌幅160元/方。貴州市場今年混凝土市場恢復(fù)情況進(jìn)度較緩慢，市場需求一直處于較低迷的狀態(tài)，今年以來混凝土價(jià)格也是穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。重慶地區(qū)混凝土價(jià)格均出現(xiàn)不同程度的下跌?；炷羶r(jià)格整體弱勢運(yùn)行。據(jù)了解重慶非主城區(qū)價(jià)格高，原料價(jià)格加上地區(qū)偏遠(yuǎn)，主城區(qū)競爭壓力很大，價(jià)格較低。

1.2 近兩年西南混凝土供需回顧

價(jià)格和供需、成本息息相關(guān)，受及市場資金緊張影響，2023年西南混凝土需求及產(chǎn)量低于往年，四川省2023年平均混凝土產(chǎn)能利用率為14.7%，較往年下跌11.14個(gè)百分點(diǎn)。四川綿陽為例，混凝土企業(yè)普遍減產(chǎn)20%左右，綿陽主城區(qū)地產(chǎn)項(xiàng)目以安置房為主。四川廣元攪拌站反饋2023年廣元基本處于低谷期，市場較亂，需求量太少，而商混企業(yè)太多。重慶主城區(qū)中小型攪拌站量減少30%左右，地產(chǎn)類項(xiàng)目很少，幾乎為產(chǎn)業(yè)園區(qū)、市政、道路等。貴州攪拌站普遍反饋2023年混凝土市場需求不及2022年，一方面項(xiàng)目需求少，工地開工情況不佳，另一方面回款不佳，后續(xù)競爭比較激烈。

1.3 近兩年西南混凝土成本回顧

水泥、砂石作為混凝土的主要原材料，占混凝土的比例較大。2023年底西南地區(qū)水泥、砂石、礦渣粉等原材價(jià)格均受到需求以及政策因素的影響跌至低位，生產(chǎn)成本整體是下降的。礦渣粉和水泥價(jià)格同比下跌是最多的。分別為37.05元/噸和39.95元/噸。從水泥角度來看，西南地區(qū)2023年停窯天數(shù)較長，水泥價(jià)格整體高開低走，開年P(guān).O42.5散裝水泥均價(jià)為499元/噸，而在年底均價(jià)跌到了434.5元/噸，降幅達(dá)13%。從砂石角度來看，2023年新設(shè)砂石礦權(quán)，云南及貴州砂石礦權(quán)出讓較多，與市場實(shí)際需求不符，且運(yùn)輸受限，成本較高，供應(yīng)壓力較大。

分地區(qū)來看，重慶地區(qū)在2023年一月份以來，水泥砂石等原材料行情走弱趨勢明顯，重慶混凝土價(jià)格出現(xiàn)不同程度的下跌。二三月份，市場需求恢復(fù)后水泥價(jià)格以漲止跌，但由于下游需求疲軟，落實(shí)情況不佳，混凝土企業(yè)選擇降低價(jià)格以搶占市場。節(jié)后重慶地區(qū)原材價(jià)格漲跌各現(xiàn)，混凝土成本收窄，加之市場競爭激烈，混凝土價(jià)格整體弱勢運(yùn)行。四川地區(qū)，一季度受重大節(jié)日的影響，2023年四川復(fù)工率較低，整體價(jià)格弱勢運(yùn)行。二季度下游工地開工率提升，疊加重慶水泥價(jià)格上漲的影響，四川水泥價(jià)格順勢上漲，但是由于市場需求不佳，后期回落。三季度水泥價(jià)格持續(xù)下跌，直到7月份因?yàn)楦邷?、錯(cuò)峰用電、停窯等因素的影響，水泥價(jià)格上漲后混凝土價(jià)格隨之上漲，7月大運(yùn)會期間，重點(diǎn)管控區(qū)德陽、綿陽、遂寧、樂山、雅安眉山、資陽8市，協(xié)同管控區(qū)自貢、瀘州、內(nèi)江、南充、宜賓、廣安、達(dá)州市7市也采取了調(diào)整管控措施，運(yùn)送的成都主城區(qū)工地在大運(yùn)會期間全面停工或只在白天錯(cuò)峰施工，項(xiàng)目進(jìn)度放緩。四季度貿(mào)易商攪拌站資金回款困難，年底價(jià)格跌至谷底。

云南市場2023年以來混凝土發(fā)運(yùn)量弱勢運(yùn)行，云南以基建市政項(xiàng)目為主，多為高速公路類，受資金影響，項(xiàng)目進(jìn)度緩慢。貴州市場，2023年在原材價(jià)格不斷波動的環(huán)境下，混凝土價(jià)格也是穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。年初，工地開復(fù)工情況較緩，主要是資金到位問題，開工項(xiàng)目較少，需求提升緩慢，材料供應(yīng)商回款相對較差。五一節(jié)前，部分項(xiàng)目要不處于并未開工的狀態(tài)，部分處于建基狀態(tài)，混凝土需求量沒有較大起色，需求量依靠之前老的項(xiàng)目為主，例如學(xué)校、廠房、高鐵及高速公路，少量房建項(xiàng)目，之后貴州混凝土市場仍是持穩(wěn)運(yùn)行。

2.1 西南節(jié)后開復(fù)工數(shù)據(jù)

據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研顯示，2月14日-2月20日全國10094個(gè)工地開復(fù)工率13.0%，農(nóng)歷同比增加2個(gè)百分點(diǎn)；勞務(wù)上工率15.5%，農(nóng)歷同比增加0.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，房地產(chǎn)項(xiàng)目開復(fù)工率13.1%，勞務(wù)上工率14.1%；非房地產(chǎn)項(xiàng)目開復(fù)工率12.9%，勞務(wù)上工率16.0%。2024年全國各大施工單位普遍反映項(xiàng)目總量同比有所減少；2024年第一期開復(fù)工率及勞務(wù)上工率農(nóng)歷同比提升，主要由續(xù)建項(xiàng)目啟動較快拉動；從區(qū)域上，華東和華南開復(fù)工率及勞務(wù)上工率農(nóng)歷同比增幅領(lǐng)跑其他地區(qū)；而西南地區(qū)開復(fù)工率為14.3%。

詳細(xì)來看，貴州省開復(fù)工率16.00%，云南省開復(fù)工率11.10%，重慶開復(fù)工率7.00%，四川省開復(fù)工率19.7%，農(nóng)歷同比下降3%，勞務(wù)上工率14.1%，農(nóng)歷同比下降13.2%。其中受制于資金影響，多地新項(xiàng)目未能開工，應(yīng)收賬款相比前兩年增長較多，回款較為困難；除少量重點(diǎn)工程項(xiàng)目因?yàn)楣と耸潜镜厝耍瑥?fù)工情況較好外，其余工程工人正月十五之前均未到崗。

2.2  西南節(jié)后項(xiàng)目規(guī)劃

雖然西南地區(qū)的開復(fù)工率同比降低，但是據(jù)數(shù)據(jù)顯示，開年后西南地區(qū)項(xiàng)目規(guī)劃和投資情況比較樂觀，四川省2024年第一季度重大項(xiàng)目推進(jìn)省、市、縣三級重點(diǎn)項(xiàng)目2217個(gè)，總投資近萬億元。重慶市2024年一季度集中開工重大項(xiàng)目共126個(gè)，總投資1306億元，云南2024年一季度開工591個(gè)重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，貴州省2024年第一季度重大項(xiàng)目共266個(gè)，總投資660.15億元。部分省重點(diǎn)項(xiàng)目名單：四川大學(xué)眉山校區(qū)（一期）中國民用航空飛行學(xué)院天府校區(qū)，中國酒城匠心基地項(xiàng)目（一期），后面開動屆時(shí)也會拉動混凝土市場的需求。

2.3混凝土企業(yè)回款情況

2024年資金的確還是制約需求的一個(gè)重要因素，從混凝土企業(yè)回款情況來看，春節(jié)前混凝土企業(yè)加快回款節(jié)奏和力度，但整體回款效果不及預(yù)期，其中華南、華中兩地回款情況略好于其他區(qū)域。華南較節(jié)前提升1.1個(gè)百分點(diǎn)，華中較節(jié)前回升3.1個(gè)百分點(diǎn)。分別達(dá)到總應(yīng)收賬款的60.8%和48.1%。西南地區(qū)較節(jié)前提升0.3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到總應(yīng)收賬款的45.7%。

對于攪拌站來說，23年普遍回款壓力較大，年底企業(yè)集中催款，南方市場需求表現(xiàn)尚可，因此攪拌站在供應(yīng)方面會針對性選擇，針對付款方式不佳的項(xiàng)目，也出現(xiàn)停供逼回款的情況，整體看來，短期資金問題暫不會出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。這幾年，受土地收入下降等因素影響，地方債務(wù)問題逐漸暴露出來。近日通知要求重慶、云南、貴州、天津、內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、廣西、甘肅、青海、寧夏等12個(gè)省市不得再新建城市軌道交通和市域（郊）鐵路項(xiàng)目。對于已經(jīng)在建的也有要求，總投資雖然超過50%，但存在重大問題的，總投資未超過30%的都應(yīng)緩建或停建。關(guān)于“12省市不準(zhǔn)新開特定項(xiàng)目”，已有部分省市證實(shí)落地，其中已施工項(xiàng)目基本不受影響，這其實(shí)從片面也是驗(yàn)證了現(xiàn)在西南地區(qū)財(cái)政壓力大的問題。

2.4 西南混凝土成本預(yù)測

水泥：在2024年整體還是續(xù)建項(xiàng)目提供支撐，供應(yīng)同比減少，水泥價(jià)格先抑后揚(yáng)。2024年西南地區(qū)節(jié)后水泥窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率為40%，相比節(jié)前下降20個(gè)百分點(diǎn)，為緩解產(chǎn)能過剩、緩和供需矛盾問題，西南地區(qū)水泥生產(chǎn)企業(yè)24年錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間拉長。

砂石：產(chǎn)能過剩，需求恢復(fù)受到抑制，供需雙弱，價(jià)格難起。

礦渣粉：西南地區(qū)2023年礦渣粉價(jià)格已至低位，2024年價(jià)格下浮空間不大，偏弱運(yùn)行。

2.5 西南混凝土市場預(yù)測

需求端：項(xiàng)目規(guī)劃較多，實(shí)際開工較少，需求有所下滑。

回款端：回款不佳，具體情況有待觀察。

成本端：原材價(jià)格或先抑后揚(yáng)。

價(jià)格端：混凝土價(jià)格隨著原材價(jià)格波動。

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