一、混凝土產(chǎn)能利用率環(huán)比降低0.25個百分點

本輪調(diào)研周期內(nèi)，混凝土產(chǎn)能利用率為10.89%，環(huán)比降低0.25個百分點，發(fā)運量為218.18萬方，環(huán)比減少2.22%。節(jié)假日前混凝土發(fā)運量下滑，下游趕工期并不明顯，此外國內(nèi)混凝土企業(yè)回款不及預期，導致部分企業(yè)針對性斷供，新項目受限于啟動資金，推進依然緩慢。根據(jù)調(diào)研，節(jié)日期間多半混凝土企業(yè)正常生產(chǎn)，預計節(jié)假日期間混凝土發(fā)運量或將有所回補。

二、平均回款率環(huán)比提升1.5個百分點

截至9月26日，調(diào)研周期內(nèi)國內(nèi)混凝土企業(yè)平均回款率為33.2%，環(huán)比提升1.5個百分點。雖然回款率有所回升，但整體增幅依然不及預期。9月底“雙節(jié)”在即，中秋節(jié)作為混凝土企業(yè)重要的回款節(jié)點，多半混凝土企業(yè)已將重心轉移至回款方面。調(diào)研反饋，上市企業(yè)及集團性質(zhì)混凝土企業(yè)回款相對較好，一方面得益于內(nèi)部嚴格風控，另一方面選擇性競標付款方式較好的工程項目進行投標。雖然整體營業(yè)額有所影響，但是回款難度不大，攪拌站現(xiàn)金流充足。目前回款相對較好的企業(yè)基本可以回款至總營銷額的75%-80%，相對較差的企業(yè)回款不足10%，兩極分化嚴重，且回款較差的企業(yè)從企業(yè)性質(zhì)上來看，多集中于中小型民營企業(yè)。從中長期來看，后期回款率仍將保持上升趨勢。

三、華中地區(qū)混凝土回款率上升3.6個百分點

分地區(qū)來看，本周回款率增幅最大的地區(qū)為華中地區(qū)，混凝土回款率環(huán)比上升3.6個百分點，華中地區(qū)平均回款率為22.9%，相比于其他地區(qū)處于最低水平。河南、湖北兩地混凝土應收賬款問題突出，部分市政項目由于資金問題，目前工程項目處于停工狀態(tài)。東北地區(qū)目前回款率為國內(nèi)最高水平，由于東北工期較短，因此回款節(jié)點相比于其他地區(qū)稍有前置。西北地區(qū)回款尚可，目前平均回款率已經(jīng)達到37.3%，而華北地區(qū)回款較差，其中以山西、天津兩地較為突出，工程項目回款難度較大。整體而言，國內(nèi)混凝土回款率依然嚴峻，混凝土企業(yè)應收賬款周期延長、難度大的特點沒有改變。

四、區(qū)域反饋

華東地區(qū)發(fā)運量環(huán)比降低3.97%。安徽市場降雨嚴重，平均影響3-4天左右，合肥反饋以安置房項目為主，產(chǎn)業(yè)園相對偏少，攪拌站回款5成，皖北、皖南回款2-4成之間；皖北亳蒙高速項目涉及橋梁施工，混凝土陸續(xù)供應，蕪湖以快速路項目為主，目前工程進度20%左右。福建市場10%左右項目存在趕工現(xiàn)象，新開項目較少，僅有部分廠房項目新開，但需求一般，回款有所好轉，回款維持在4-5成，節(jié)假日期間可能發(fā)運量有所下滑。江蘇市場南京發(fā)運量有所提升，但蘇州降雨嚴重，發(fā)運量有所下滑，工程項目資金回款一般，部分混凝土企業(yè)斷供，普遍維持在5成左右。浙江市場發(fā)運量持續(xù)走弱，部分簽署停產(chǎn)協(xié)議的攪拌站控制混凝土生產(chǎn)和運輸，此外原材運輸困難，發(fā)運量下滑。

華南地區(qū)發(fā)運量大幅提升7.32%。廣東市場廣州市政項目集中于地鐵線項目，工程相對正常，廠房項目有所新增，反饋雙節(jié)影響不大，正常生產(chǎn)，深圳以廠房項目為主，佛山央企房建項目陸續(xù)承接，廣州回款稍有好轉，整體回款率達到4-5成左右，深圳、佛山回款未見明顯好轉。廣西市場雨水影響減少，發(fā)運量提升，柳州產(chǎn)業(yè)園項目啟動，需求量有所增加。南寧航站樓項目需求量增加，河池水利項目啟動地基主板建設，需求量有所提升，回款稍有好轉，整體回款率5成左右。雙節(jié)暫時無影響。海南市場發(fā)運量下滑，降雨平均影響3天左右，導致發(fā)運量下降，儋州能源中心項目稍有支撐，回款率普遍維持在7成左右。

華北地區(qū)發(fā)運量環(huán)比降低2.54%。山西市場發(fā)運量小幅提升，山西太原保利樓盤配套設施啟動，混凝土需求提升，太航科技產(chǎn)業(yè)項目啟動，需求有所提升，回款暫無明顯好轉，回款率普遍3-4成左右。河北發(fā)運量小幅提升，唐山創(chuàng)智城項目啟動，需求提升，其他項目正常施工，回款未見明顯提升，普遍3-4成左右。北京市場發(fā)運量下降，近期涉及攪拌站搬遷，項目需求下降，大型攪拌站日均發(fā)運量不足1500方/日，回款4-5成，有所回升，節(jié)日期間正常生產(chǎn)，暫無影響。天津市場發(fā)運量下滑，新增項目較少且老項目陸續(xù)收尾，節(jié)中不停工，但是需求較差，回款率3-4成左右，暫無明顯好轉。

華中地區(qū)發(fā)運量環(huán)比降低7.08%。河南市場發(fā)運量下降，受降雨、農(nóng)忙雙重影響且回款未見明顯好轉，回款率普遍1-2成。假日期間正常生產(chǎn)，新項目較少，老項目集中于房地產(chǎn)項目，市政項目進度緩慢。湖北市場發(fā)運量下降，降雨平均影響3-4天，回款未見明顯好轉，2-3成左右，以物抵資現(xiàn)象比較嚴重，需求偏差。湖南市場發(fā)運量基本穩(wěn)定，回款未見明顯好轉，回款率普遍4-5成左右。假日期間工程正常施工，攪拌站正常生產(chǎn)。

西南地區(qū)發(fā)運量環(huán)比降低1.74%。四川市場發(fā)運量基本穩(wěn)定，項目主要以基建為主，房建項目偏少，回款出現(xiàn)兩極分化，2-7成之間。重慶市場發(fā)運量下滑，受降雨影響，發(fā)運量小幅降低，回款有所好轉，但不足5成，鹿角隧道項目正常進行，部分項目資金回款相對較好，其他項目回款一般。云南市場發(fā)運量基本穩(wěn)定，攪拌站普遍反饋日均發(fā)運量僅600-700方左右，回款未見明顯好轉，回款率僅1-2成左右。

西北地區(qū)發(fā)運量環(huán)比降低2.08%。陜西市場發(fā)運量降低，連續(xù)降雨影響混凝土發(fā)運。回款未見明顯好轉，普遍回款3-4成，西安市場推新能源攪拌車，頭部企業(yè)大部分已經(jīng)更換完成。工程方面近期需求一般，企業(yè)發(fā)運量相對穩(wěn)定。

綜合來看，臨近9月底，混凝土產(chǎn)能利用率上升阻力依然較大，行業(yè)“旺季”后移，暫時并未出現(xiàn)拐點；回款方面，隨著“雙節(jié)”到來，回款率大概率逐漸向好，但是仍然難以達到企業(yè)預期，對于發(fā)運量來說依然有不小的上行阻力。調(diào)研情況來看，節(jié)假日期間大多數(shù)攪拌站保持正常生產(chǎn)，預計節(jié)假日期間混凝土發(fā)運量將會有所回補，產(chǎn)能利用率有望回升至11.5%左右。

樣本說明：本輪調(diào)研時間為9月20日-9月26日期間，樣本總量為506個混凝土攪拌站，區(qū)域占比：華東23.28%、華中16.43%、華南17.12%、華北21.23%、西南15.1%、西北2.7%、東北4.14%；產(chǎn)能利用率=周產(chǎn)量/周設計產(chǎn)能；混凝土企業(yè)正常平均產(chǎn)能利用率維持在30%左右。

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