一、熱點(diǎn)回顧

1、8月23日，“第二支箭”（民營企業(yè)債券融資支持工具）支持金輝集團(tuán)2023年度第一期中期票據(jù)成功發(fā)行。本期中期票據(jù)由民企支持工具全額擔(dān)保增信，發(fā)行金額8億元，期限3年，發(fā)行利率4.00%，募集資金主要用于保交樓項(xiàng)目建設(shè)、償還境外債券等，本次債券發(fā)行認(rèn)購倍數(shù)達(dá)2.38倍。

2、8月24日，百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)全國274家水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)情況：全國水泥熟料產(chǎn)能利用率49.71%，較上周下降10.06個(gè)百分比。

3、8月24日，交通運(yùn)輸部舉行新聞發(fā)布會(huì)：今年1-7月，我國水運(yùn)工程投資持續(xù)保持高位運(yùn)行和較快增長，累計(jì)完成投資1105億元，同比增長25.7%。其中沿海項(xiàng)目502.3億元，同比增速8.2%；內(nèi)河項(xiàng)目576.7億元，同此增速41.8%。水運(yùn)建設(shè)投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，為穩(wěn)增長、擴(kuò)內(nèi)需提供了有力支撐。

二、混凝土市場周度回顧

1、混凝土價(jià)格

截至8月25日，百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)全國混凝土C30均價(jià)為372元/方，周環(huán)比下降4元/方。 

2、混凝土成本分析

水泥、砂石：

截至8月25日，全國水泥PO.42.5均價(jià)377元/噸，環(huán)比增加0.27%。華東江蘇部分地區(qū)熟料價(jià)格上漲20元/噸，由于前期當(dāng)?shù)厥炝蟽r(jià)格已至低位，疊加廠家熟料庫存低位，因此區(qū)域內(nèi)熟料價(jià)格出現(xiàn)回升。華東山東地區(qū)熟料價(jià)格上漲30元/噸，近期熟料生產(chǎn)企業(yè)停窯檢修，庫存壓力不大，因此熟料價(jià)格上漲。西南云南熟料下跌10元/噸，受庫存高位影響，廠家為緩解庫存壓力，降價(jià)以增加出貨。

截至8月25日，全國砂石均價(jià)104.07元/噸。目前天然砂均價(jià)131元/噸，機(jī)制砂均價(jià)93元/噸，碎石均價(jià)88元/噸。

四、混凝土供需分析

1、產(chǎn)能利用率

本輪調(diào)研周期內(nèi)，混凝土產(chǎn)能利用率為10.99%，環(huán)比提升0.27個(gè)百分點(diǎn)，混凝土發(fā)運(yùn)量220.13萬方，環(huán)比提升2.49%。國內(nèi)混凝土發(fā)運(yùn)量小幅上升，市場依然屬于回補(bǔ)階段。目前行業(yè)回款壓力較大，且未見明顯好轉(zhuǎn)?；炷疗髽I(yè)新接項(xiàng)目較少，市場缺乏啟動(dòng)資金，工程進(jìn)度一般。預(yù)計(jì)短期內(nèi)混凝土產(chǎn)能利用率仍將保持回升趨勢，但增幅有限。

2、發(fā)運(yùn)量

華東地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比提升2.32%。安徽發(fā)運(yùn)量有所提升，部分房建項(xiàng)目新開，產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目開工，滁州保教樓民生項(xiàng)目需求支撐較強(qiáng)。但是普遍反饋回款沒有好轉(zhuǎn)，40%左右。山東市場需求有所提升，青島地區(qū)廠房項(xiàng)目支撐較強(qiáng)，濟(jì)南、聊城以棚戶改造項(xiàng)目為主。山東回款普遍反饋3成左右，未見明顯好轉(zhuǎn)。浙江市場亞運(yùn)會(huì)在即，混凝土發(fā)運(yùn)量提升，混凝土企業(yè)擔(dān)心亞運(yùn)會(huì)會(huì)對原材運(yùn)輸產(chǎn)生影響，目前屯料，且部分工程具有趕工期現(xiàn)象。江西市場房建項(xiàng)目較少，以市政，道路項(xiàng)目為主，但是以自建攪拌站為主，部分特殊時(shí)期會(huì)啟用商品混凝土，雨水減少，發(fā)運(yùn)量小幅提升。華南地區(qū)發(fā)運(yùn)量基本持平。廣東市場以市政項(xiàng)目、商業(yè)樓項(xiàng)目作為主要需求支撐點(diǎn)，房建項(xiàng)目偏差。廣西市場保交樓項(xiàng)目陸續(xù)接盤，啟動(dòng)招投標(biāo)，預(yù)計(jì)在9月啟動(dòng)材料采購，中國鐵建大橋局等國央企背景施工單位成為保教樓項(xiàng)目施工的核心群體，回款沒有明顯改善。華北地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比降低1.8%。北京市場面臨攪拌站拆遷轉(zhuǎn)移，預(yù)計(jì)年底混凝土控制在70余家，目前市場不缺新項(xiàng)目，但是缺乏啟動(dòng)資金，工程進(jìn)度普遍緩慢。山西市場機(jī)場擴(kuò)建項(xiàng)目穩(wěn)定供應(yīng)，且工期較長，具有長期支撐作用?；乜钇毡榉答?-2成，部分大型攪拌站回款可以達(dá)到4成左右。太原尖草坪區(qū)碧桂園房建項(xiàng)目擴(kuò)建。河北秦皇島泰治醫(yī)療科技創(chuàng)新項(xiàng)目啟動(dòng)供應(yīng)，唐山路北區(qū)第七幼兒園新建改造工程進(jìn)度提升。普遍反饋回款3-4成左右，暫無明顯提升。項(xiàng)目多集中在市政、學(xué)校項(xiàng)目為主。華中地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比提升10.5%。河南市場國有攪拌站需求量較好，私企攪拌站量較差，反饋地鐵項(xiàng)目缺乏資金，園區(qū)項(xiàng)目回款越來越差。部分?jǐn)嚢枵踞槍Σ换乜铐?xiàng)目停供。普遍反饋2成左右。湖北市場項(xiàng)目進(jìn)度緩慢，下半年回款較差。普遍反饋產(chǎn)量減產(chǎn)將近一般，新開工項(xiàng)目較少，資金困乏，主供老項(xiàng)目，市政，舊房改造為主。湖南市場長沙軌道項(xiàng)目需求較好，回款4-5成左右，相對較好，但沒有明顯好轉(zhuǎn)，懷化查超相對嚴(yán)格，對材料運(yùn)輸影響較大。常德需求一般，整體需求偏低。西南地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比提升4.66%。四川市場存在大運(yùn)會(huì)后趕工現(xiàn)象，道路類項(xiàng)目較多，但缺乏大型項(xiàng)目，回款有所減少，市場缺乏資金。成都發(fā)運(yùn)量增長，原材成本降低，攪拌站普遍觀望，屯料，需求相對有支撐。重慶市場需求較差，新開工開工較少，且開工新項(xiàng)目需求量較少，中鐵、中建項(xiàng)目多以自建站為主。回款稍有好轉(zhuǎn)，40-50%之間。貴州市場需求較差，雨水有所減弱，發(fā)運(yùn)量稍有提升?；乜钇睿晕⑤^好的回款達(dá)到4-5成。房建項(xiàng)目偏少。云南市場天氣好轉(zhuǎn)，發(fā)運(yùn)量小幅提升，但是資金問題突出，市場缺乏啟動(dòng)資金，項(xiàng)目進(jìn)度緩慢?；乜钇毡?-3成左右。西北地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比提升2.32%。陜西新增項(xiàng)目較少，西安高陵區(qū)華為和吉利汽車入駐，但項(xiàng)目啟動(dòng)緩慢，資金壓力較大。部分項(xiàng)目因考古停滯，預(yù)計(jì)9月份重新啟動(dòng)。地鐵8號線即將收尾，7號線批復(fù)，但未開工。普遍回款率3-4成。

 五、混凝土后市觀點(diǎn)

綜合來看，臨近8月底，混凝土產(chǎn)能利用率并未出現(xiàn)拐點(diǎn)，較大幅度回升的可能性不大。根據(jù)回款率趨勢來看，9月份或?qū)⒂瓉砘乜罡叻迤?。各地新?xiàng)目缺乏啟動(dòng)資金導(dǎo)致工程進(jìn)度放緩，按照目前需求情況來看，原材方面出現(xiàn)推漲，但落實(shí)難度較大，其中根本問題是供需基本面并不匹配，因此混凝土需求方面也將面臨壓縮問題。

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