一、行業(yè)資金壓力不減，半年度回款率不足30%

7月1日-4日期間，百年建筑網(wǎng)調(diào)研國內(nèi)混凝土企業(yè)半年度回款率情況，混凝土企業(yè)回款情況較差，行業(yè)資金依然匱乏。根據(jù)不同項目類型回款比例可以看出，上半年國內(nèi)混凝土企業(yè)應收賬款中回款比例相對較好的項目類型為地鐵和園區(qū)、學校、醫(yī)院等市政類項目，回款比例分別占比35.5%和31.3%。樓盤項目本身混凝土企業(yè)接單相對謹慎，且回款比例偏低，回款比例僅為11.1%。建筑行業(yè)應收帳款中混凝土回款相對較差，混凝土行業(yè)在建筑領域扮演的角色相對弱勢，沒有像鋼材貿(mào)易商在合同中明確違約后的利息問題，因此混凝土最尖銳也是一直存在的問題就是應收賬款回款長期不佳。

經(jīng)過調(diào)研，上半年，產(chǎn)值較高的混凝土企業(yè)應收賬款基本維持在3-5億之間，混凝土企業(yè)普遍反饋上半年回款率不足30%。重點城市回款相對較好，但由于部分項目本身合同回款約定下半年為回款周期，整體回款率偏低，此外房建項目回款率普遍低于市政類。其中天津、唐山、合肥、南昌、貴陽、鄭州、太原等地回款率均不足30%。房建類項目回款相對較好的城市是杭州市場，回款率可達20%；市政類項目回款相對較好的城市為南京，回款率超30%；所調(diào)研城市中，其他及未收回款最多的城市為太原。調(diào)研期間發(fā)現(xiàn)，各地項目回款好壞兩極分化相對嚴重，一般龍頭企業(yè)回款相對較好，小型攪拌站回款普遍偏差。

二、混凝土產(chǎn)能利用率上升阻力加大

本輪調(diào)研周期(6月28日-7月4日）內(nèi)，混凝土產(chǎn)能利用率為11.44%，環(huán)比上期提升0.3個百分點，發(fā)運量方面環(huán)比增加2.7%，年同比下降24.87%。本周華中、西北兩大地區(qū)發(fā)運量下降，其他地區(qū)均保持上升趨勢，但上升趨勢后勁明顯不知。本周一方面降雨因素影響減弱，但半年度回款一般，混凝土發(fā)運量并未呈現(xiàn)大幅提升跡象且后續(xù)企業(yè)供應積極性或?qū)⒂兴档汀?/p>

分地區(qū)來看：

華東地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升6.7%，同比降低30%。福建新開工較少，增量集中在老項目上（廠房/商圈/市政類配套設施）為主。半年度回款20-30%之間。平均應收賬款2.5億以上。安徽前期項目需求較好，近期由于資金問題，需求下滑。經(jīng)濟基礎相對較好的城市需求尚可，四五線城市需求下滑。普遍反饋半年度回款率3成。浙江降雨天氣明顯減少，蕭山機場項目采購量有支撐，錢塘西子智慧研發(fā)基地項目等智慧園、研發(fā)基地項目進度表現(xiàn)依然強勁。江蘇市場南京、蘇州反饋需求相對較好，南京江北區(qū)保障房項目啟動，發(fā)運量提升，半年度回款率50%左右。江西市場降雨影響減弱，昌樟高速擴建項目開工，反饋8月份部分房建項目啟動，半年度回款30%左右。

華中地區(qū)發(fā)運量環(huán)比下降7.3%，同比下降15%，河南及湖北市場半年度回款較差，此外本地新開項目較少，行情弱勢運行，企業(yè)供應心態(tài)較弱。湖南降雨緩解，實際需求并無明顯回升。整體行情偏弱，需求暫無較大支撐。長沙開福區(qū)在供學校/道路項目為主，7月份2個新項目在更近，5月份已經(jīng)中標，目前用量不大。

西南地區(qū)發(fā)運量環(huán)比降低1.9%，同比同期上升4%。四川川南市場需求相對較好，道路及其他市政類項目支撐較強，宜賓廠房項目支撐較強。普遍反饋半年度回款率60%左右。川北市場受雨水因素影響，發(fā)運量下降，巴中雨水嚴重，半年度回款率20-40%之間。云南市場天氣好轉，資金狀態(tài)較差，半年度回款25%左右，高速項目支撐較強。重慶市場高溫多雨天氣影響，發(fā)運量稍有下滑，半年度回款40-50%之間。貴州市場降雨影響由4天降至1天，發(fā)運量提升，六盤水發(fā)電廠項目已進入審批階段，半年度回款普遍反饋30%左右，房建項目接單謹慎。

華北地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升2.8%，同比降低25%。北京和天津市場發(fā)運量小幅回升，其中天津上升比例較大，地鐵項目整頓陸續(xù)結束，正常施工，發(fā)運量提升相對明顯，但天津市場半年度回款比例相對偏低。河北市場高溫多雨，唐山環(huán)保管控，部分工程停工，發(fā)運量減少。石家莊反饋4、5地鐵線已經(jīng)開始動工，預計8-9月份混凝土用量提升，半年度回款率30%左右。山西市場降雨影響，發(fā)運量稍有降低。太原機場擴建、中北高新區(qū)新規(guī)劃項目，攪拌站在供，后續(xù)需求有支撐，半年度回款20-30%之間。

華南地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升1.1%，同比降低27%。廣東地區(qū)近期雨水量偏多，發(fā)運量有所降低。廣西市場降雨影響減弱，保利、華潤房改項目進度相對較好，舊改房規(guī)劃較多，但啟動較慢，南寧智慧物流園一期項目開始招標，半年度回款30%左右。

三、國內(nèi)降雨量增加0.8天

本輪調(diào)研期間，國內(nèi)145個城市受雨水天氣影響混凝土發(fā)運量平均天數(shù)為1.4天，環(huán)比上期減少0.2天。其中影響有所減弱，但是進入7月，國內(nèi)高溫多雨天氣影響逐漸加大，降雨客觀因素影響無法避免，根據(jù)調(diào)研反饋，近期各地工程項目下午延后開工時間越來越多，一方面避免高溫施工帶來的安全隱患，另一方面考慮混凝土運輸過程中質(zhì)量把控，工程項目普遍延后露天作業(yè)時間。

綜合來看，半年度回款壓力較大，行業(yè)痛點不改。且后續(xù)發(fā)運量大幅上升可能性不大。一方面看回款情況，傳統(tǒng)混凝土企業(yè)供應心態(tài)的轉變由房建項目轉向回款相對較好的市政項目，且基建項目越來越多的自建攪拌站，壓縮商品混凝土使用量；另一方面7月份高溫多雨對混凝土供應產(chǎn)生一定影響，預計短期混凝土產(chǎn)能利用率依然保持低位震蕩。

樣本說明：本輪調(diào)研時間為6月28日-7月4日期間，樣本總量為506個混凝土攪拌站，區(qū)域占比：華東23.28%、華中16.43%、華南17.12%、華北21.23%、西南15.1%、西北2.7%、東北4.14%；產(chǎn)能利用率=周產(chǎn)量/周設計產(chǎn)能；混凝土企業(yè)正常平均產(chǎn)能利用率維持在30%左右。

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