一、核心觀點(diǎn)
◎天氣好轉(zhuǎn)后，現(xiàn)階段會(huì)有梅雨季前的趕工期。隨著降雨天數(shù)減少后，施工強(qiáng)度或出現(xiàn)季節(jié)性回暖。微觀調(diào)研反饋，商混站已出現(xiàn)階段性補(bǔ)庫(kù)需求。部分地區(qū)施工項(xiàng)目尤其是產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，近期趕工需求明顯。我們認(rèn)為，梅雨季前需求的改善具有確定性。
◎看好市政開(kāi)工端和重大項(xiàng)目在手訂單所帶來(lái)的增量。一方面，在“我國(guó)全面啟動(dòng)城市基礎(chǔ)設(shè)施生命線安全工程”政策利好下，市政項(xiàng)目需求釋放有增量空間；另一方面，據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，2023年4月，全國(guó)各地共開(kāi)工9123個(gè)項(xiàng)目，總投資額約28093.26億元，環(huán)比下降34.0%。資料顯示，4月只有安徽、黑龍江舉行了省級(jí)重大項(xiàng)目集中開(kāi)工活動(dòng)。現(xiàn)階段，重大項(xiàng)目新開(kāi)工支撐偏弱，在手訂單仍是需求主力。
◎成本支撐力度偏弱，市場(chǎng)預(yù)期偏悲觀，或落空價(jià)格修復(fù)預(yù)期。動(dòng)力煤、礦渣粉等市場(chǎng)價(jià)格均維持偏弱運(yùn)行，成本支撐偏弱，疊加累庫(kù)趨勢(shì)延續(xù)，建材價(jià)格或仍維持偏弱運(yùn)行。
二、正文
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