一、一季度上海水泥市場(chǎng)行情回顧
1、疫情影響消除，水泥銷(xiāo)量同比上升20%
上海市水泥行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)：一季度上海水泥總銷(xiāo)量577萬(wàn)噸，同比上升20%，較2021年上升25%。疫情影響消除后，一季度上海水泥用量同比回升明顯。
1月春節(jié)影響，水泥銷(xiāo)量低位， 2月春節(jié)之后，陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，水泥需求逐步回升，節(jié)后百年建筑網(wǎng)對(duì)上海954個(gè)施工項(xiàng)目展開(kāi)4輪復(fù)工調(diào)研，數(shù)據(jù)顯示，十五之前項(xiàng)目開(kāi)工率同比下降，主要因?yàn)榻衲甏汗?jié)不停工項(xiàng)目相對(duì)較少，工人回家過(guò)年，十五之后，項(xiàng)目加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但勞務(wù)到位同比下降，工人回來(lái)較慢，但到最后一期數(shù)據(jù)已基本恢復(fù)到往年同期，工人緊張因素減弱。3月份，在建項(xiàng)目加快施工進(jìn)度，水泥用量回升明顯。
2、停窯加碼，緩解庫(kù)存壓力
百年建筑物網(wǎng)調(diào)研10家進(jìn)滬全能工廠，一季度平均熟料運(yùn)轉(zhuǎn)率54.4%，同比下降19.1個(gè)百分點(diǎn)；熟料庫(kù)容比74.9%，同比上升7.7個(gè)百分點(diǎn)。
1-2月窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率處于低位水平，一方面春節(jié)前后，項(xiàng)目停工，市場(chǎng)需求減弱，熟料累庫(kù)，廠家集中停窯。另一方面，市場(chǎng)需求萎縮，為緩解供需矛盾，避免劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，多地要求一季度嚴(yán)格執(zhí)行停窯計(jì)劃，部分地區(qū)停窯時(shí)間相較于去年有所延長(zhǎng)，如江蘇由35天增加至45天。3月廠家陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率提升，截至3月31日，10家全能工廠熟料運(yùn)轉(zhuǎn)率維持73.7%。
3、一季度水泥價(jià)格觸底反彈
一季度上海P.O42.5散裝水泥均價(jià)388元/噸，同比2021年一季度下降23%。2023年水泥價(jià)格觸底反彈，截止3月31日，P.O42.5散裝水泥市場(chǎng)價(jià)格報(bào)410元/噸左右，較1月初上漲14%。
2022年四季度以來(lái)，水泥價(jià)格持續(xù)下行，本地市場(chǎng)價(jià)格維持350-360元/噸，廠家實(shí)際出廠價(jià)基本跌破300元/噸，行業(yè)虧損現(xiàn)象較為普遍，2023年上海水泥價(jià)格觸底，一方面沿江水泥企業(yè)執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，供應(yīng)端壓力減小，另一方面，熟料價(jià)格持續(xù)上漲，帶動(dòng)水泥價(jià)格上漲。
二、二季度上海水泥市場(chǎng)行情展望
1、宏觀方面有待修復(fù)，新房建項(xiàng)目補(bǔ)充不足
1-2月，上海市固定資產(chǎn)投資比去年同期增長(zhǎng)4.3%。三大投資領(lǐng)域中，城市基礎(chǔ)設(shè)施投資比去年同期下降9.0%;工業(yè)投資增長(zhǎng)6.7%;房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)4.0%。三大產(chǎn)業(yè)投資中，第一產(chǎn)業(yè)投資比去年同期下降22.8%;第二產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)6.7%;第三產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)4.0%。投資實(shí)際到位資金小計(jì)比上年同期下降6.9%。
房地產(chǎn)方面，1-2月，上海市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資比去年同期增長(zhǎng)4.0%。商品房施工面積14446.53萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)11.4%。其中，住宅施工面積6536.85萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)11.1%。商品房新開(kāi)工面積106.98萬(wàn)平方米，下降40.9%。其中，住宅新開(kāi)工面積48.14萬(wàn)平方米，下降42.4%。商品房竣工面積358.14萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)23.1%。其中，住宅竣工面積230.43萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)20.8%。商品房銷(xiāo)售面積216.89萬(wàn)平方米，下降19.4%。其中，住宅銷(xiāo)售面積191.49萬(wàn)平方米，下降17.5%。
2、市政、廠房支撐，二季度發(fā)運(yùn)量有望繼續(xù)提升
據(jù)上海市混凝土行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，一季度上海市混凝土發(fā)運(yùn)量1236萬(wàn)方，同比上升20%。
疫情影響消除，一季度混凝土發(fā)運(yùn)量同比上升，二季度消除春節(jié)假期影響，攪拌站在手訂單情況普遍高于一季度，增幅在10-30%之前，但區(qū)域分化較大，另一方面，市場(chǎng)資金回款不佳，部分?jǐn)嚢枵绢A(yù)計(jì)二季度實(shí)際增幅可能受到影響。工廠、市政項(xiàng)目起到支撐作用。
3、嚴(yán)格錯(cuò)峰，停窯保價(jià)
二季度沿江省份計(jì)劃執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，降低庫(kù)存壓力。
三、總結(jié)
在基建、市政、廠房等項(xiàng)目支撐下，二季度上海水泥用量有提升空間，但全國(guó)來(lái)看，水泥需求萎縮，水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題凸顯，上海市場(chǎng)無(wú)法獨(dú)善其身。沿江市場(chǎng)執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，減少供應(yīng)端壓力，停窯保價(jià)。
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